Robo Advisor Test 2020 Jetzt zum großen Robo Advisor Vergleich

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Contents

Robo Advisor im Echtgeld-Test 2020

Deutschlands einziger Robo Advisor Test mit echten Depots – seit Mai 2020

Welcher Robo Advisor hält, was er verspricht? Um dieser Frage aus Anlegersicht zu beantworten, haben wir im Mai 2020 Deutschlands ersten Echtgeld-Test gestartet. Echtgeld bedeutet: wir haben bei allen getesteten Anbietern ein Depot eröffnet (in der Regel mit ausgewogenem Risikoprofil) und echtes Geld eingezahlt.

Robo-Advisor-Echtgeldtest: Performance im Vergleich

Im Mai 2020 ist unser Test nach 48 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Neu im Test sind Kapilendo (ehem. wevest), PIXIT, Warburg Navigator, WMD Capital, Zeedin.

Die nachfolgende Rangliste zeigt die aktuelle Wertentwicklung des jeweiligen Portfolios für die Zeit seit 1. Mai 2020 bis Stand Ende März 2020. Weitere Performance-Daten zu den Anbietern finden Sie in den nachfolgenden Tabellen und Charts.

Daten zur Performance aller Robo Advisors im Test – Stand 31.03.2020

Ergebnisse Echtgeldtest – Teil I: Aktuelle Performance und Werte für rollierende Zeiträume bis 6 Monate.

Robo-Advisor Performance im Zeitraum Produktinformation Zum Anbieter
seit 2020-05
(Testphase 5)
März
2020
3 Monate 6 Monate Mindest-
anlage
Monatlicher
Sparplan
Bonus für
Neukunden
*Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen)
**Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2020 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)

Quellen: Eigene Berechnungen. Kurswerte von Comdirect.de, Onvista.de, JustETF.de und den Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr

Stand der Daten: 31.03.2020

Warum weichen unsere Performance-Angaben von den Angaben auf den Anbieter-Webseiten ab? Für unsere Berechnungen ziehen wir jeweils die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats heran. Dabei berücksichtigen wir alle anfallenden Gebühren und Steuern. Das bedeutet auch: wir haben bei keinem der Anbieter einen Freistellungsauftrag gestellt, weil dieser a) bei einem Depotstand von insgesamt mehr als 120.000 Euro schon bei einem Prozent Rendite pro Jahr aufgebraucht wäre und b) wir den uns zur Verfügung stehenden Sparerpauschbetrag nicht gleichmäßig auf alle Anbieter aufteilen können, was zu Verzerrungen im Test führen würde. Daher haben wir uns entschieden, bei keinem der Robo-Advisor einen Freistellungsauftrag einzurichten, und geben die erzielte Rendite nach Steuern an. Details zum Testverfahren » -1,8% -5,5% -7,0% -6,1% 10.000 € ab 50 € – Weiter » -3,5% -9,0% -7,4% -7,0% 3.000 € ab 100 € Weiter » -4,3% -6,9% -10,3% -7,7% 5.000 € ab 25 € – Weiter » -5,8% -7,3% -10,4% -9,0% 50.000 € – 6 Monate gebührenfrei. Weiter » -6,1% -8,0% -11,0% -8,6% 500 € ab 50 € Bis zu 100 €. Weiter » -6,3% -7,2% -10,7% -8,0% 10.000 € ab 100 € Bis zu 1.000 €. Weiter » -6,5% -8,5% -11,5% -10,4% 500 € ab 25 € 4 Monate gebührenfrei. Code: „Geldanlage“. Weiter » -7,1% -8,3% -10,7% -8,2% 1 € ja – Weiter » -7,6% -8,9% -12,1% -9,8% 1.000 € ab 25 € – Weiter » -7,7% -8,7% -11,4% -10,7% 2.500 € ab 50 € – Weiter » -7,8% -8,5% -12,0% -10,6% 5.000 € ab 100 € Bis zu 100 €. Weiter » -7,9% -7,5% -12,4% -10,3% 5.000 € ab 5 € – Weiter » -7,9% -8,6% -12,6% -9,8% 500 € ab 1 € – Weiter » -8,0% -9,0% -12,2% -10,8% 20.000 € ab 500 € – Weiter » -8,6% -8,4% -11,8% -9,5% 1 € ab 1 € Bis zu 500 €. Weiter » -9,6% -11,4% -14,0% -11,8% 5.000 € ab 100 € – Weiter » -10,5% -10,7% -14,2% -11,4% 1.000 € ab 30 € Bis zu 30 € für Sparplan. Weiter » -11,5% -11,1% -15,6% -13,2% 5.000 € ab 50 € – Weiter » -15,7% -14,6% -18,8% -16,3% 5.000 € ab 100 € – Weiter » -17,9% -15,1% -21,2% -20,6% 10.000 € ab 50 € Bis zu 500 €. Weiter » Durchschnitt Gesamtportfolio -8,1% -9,2 -12,4% -10,6% Benchmarks MSCI World + Barclays Aggregate* -3,9% -7,4% -9,6% -7,8% Portfolio nach Kommer** -15,1% -13,0% -18,4% -15,5%

*Als Benchmark zum Vergleich der Performance aller von uns getesteten Robo Advisor nutzen wir eine Kombination aus dem MSCI World und dem Barclays Global Aggregate Bonds im Verhältnis 50:50 Prozent. Benchmark 2 besteht aus einem Weltportfolio nach „Kommer-Strategie 2020“ . Weitere Hinweise zum Echtgeld-Test, zu unseren Benchmarks und zu den getesteten Robo-Advisor finden Sie hier »

Die Zusammensetzung der Portfolios

Portfolios mit ca. 50 % Aktien und ca. 50 % Anleihen:
easyfolio – easyfolio 50
quirion – Kapitalmarktstrategie 50/50
growney – Einfach anlegen / grow50
investify – Risikoklasse 4
Solidvest – Strategie Ertrag
WeltSparen – WeltInvest 50

Portfolios mit bis zu 60 % Aktien und 40 % Anleihen:
Ginmon – Anlagestrategie: Ausgewogen
SutorBank – ausgewogenes Portfolio
ROBIN – Risikolevel 17%

Portfolio mit ca. 53 % Aktien, 46 % Anleihen, 1 % Cash:
Whitebox: Risikoklasse 6 (dyn. Portfolioanpassung; Stand 10.03.2020)

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Portfolio mit ca. 56 % Aktien, 37 % Anleihen, 7 % Cash:
cominvest: Anlagestrategie Wachstum

Portfolio mit ca. 45 % Aktien, 5 % Rohstoffe und 50 % Anleihen:
fintego – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 45 % Aktien, 54 % Anleihen, 1 % Cash:
PIXIT – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 35 % Aktien, 45 % Anleihen, 10% risikoadjustierte Investments, 5 % Rohstoffe, 5 % Cash:
Zeedin – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 30 % Aktien, 56 % Anleihen, 13 % Rohstoffe, 1 % Cash:
Kapilendo – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 31 % Aktien, 49 % Anleihen, 5% Immobilien, 4 % Rohstoffe, 11 % Cash:
Warburg Navigator – Anlagestrategie: Ausgewogen

Portfolio mit ca. 29 % Aktien, 13 % Rohstoffe und 58 % Anleihen:
VisualVest – Anlagestrategie: VestFolio 4

Portfolio mit ca. 67 % Aktien, 19 % Anleihen, 11 % Immobilien, 3 % Cash:
Scalable Capital – Anlagestrategie: 20% VaR (dyn. Portfolioanpassung; Stand 10.03.2020)

*Als Benchmark zum Vergleich der Performance aller von uns getesteten Robo Advisor nutzen wir eine Kombination aus dem MSCI World und dem Barclays Global Aggregate Bonds im Verhältnis 50:50 Prozent. Benchmark 2 besteht aus einem Weltportfolio nach „Kommer-Strategie 2020“ .

Ergebnisse Echtgeldtest – Teil II: Performances für rollierende Zeiträume von 12 bis 48 Monaten.

Robo-Advisor Performance im Zeitraum Produktinformation Zum Anbieter
1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre 4 Jahre Mindest-
anlage
Monatlicher
Sparplan
Bonus für
Neukunden
*Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen)
**Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2020 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)

Quellen: Eigene Berechnungen. Kurswerte von Comdirect.de, Onvista.de, JustETF.de und den Robo-Advisors. Alle Angaben ohne Gewähr

Stand der Daten: 31.03.2020

Warum weichen unsere Performance-Angaben von den Angaben auf den Anbieter-Webseiten ab? Für unsere Berechnungen ziehen wir jeweils die Kurswerte vom letzten Handelstag des Vormonats heran. Dabei berücksichtigen wir alle anfallenden Gebühren und Steuern. Das bedeutet auch: wir haben bei keinem der Anbieter einen Freistellungsauftrag gestellt, weil dieser a) bei einem Depotstand von insgesamt mehr als 120.000 Euro schon bei einem Prozent Rendite pro Jahr aufgebraucht wäre und b) wir den uns zur Verfügung stehenden Sparerpauschbetrag nicht gleichmäßig auf alle Anbieter aufteilen können, was zu Verzerrungen im Test führen würde. Daher haben wir uns entschieden, bei keinem der Robo-Advisor einen Freistellungsauftrag einzurichten, und geben die erzielte Rendite nach Steuern an. Details zum Testverfahren » -1,0% 3.000 € ab 100 € Weiter » -2,9% +0,6% 5.000 € ab 25 € – Weiter » -4,6% 500 € ab 50 € Bis zu 100 €. Weiter » -5,3% 10.000 € ab 100 € Bis zu 1.000 €. Weiter » -5,3% -1,2% 500 € ab 25 € 4 Monate gebührenfrei. Code: „Geldanlage“. Weiter » -5,6% 1.000 € ab 25 € – Weiter » -6,3% -0,5% -3,0% +6,5% 2.500 € ab 50 € – Weiter » -6,4% -4,1% -5,9% 5.000 € ab 5 € – Weiter » -6,4% 500 € ab 1 € – Weiter » -6,9% -3,5% 1 € ab 1 € Bis zu 500 €. Weiter » -8,3% -5,0% -6,2% +3,1% 5.000 € ab 100 € – Weiter » -9,0% -5,8% -7,0% +2,6% 1.000 € ab 30 € Bis zu 30 € für Sparplan. Weiter » -13,7% -13,5% -13,4% -3,4% 5.000 € ab 100 € – Weiter » -17,2% -14,5% -17,2% 10.000 € ab 50 € Bis zu 500 €. Weiter » Durchschnitt Gesamtportfolio -7,5% -5,4% -8,4% +2,4% Benchmarks MSCI World + Barclays Aggregate* -2,4% +4,9% +4,0% +15,2% Portfolio nach Kommer** -13,9% -10,9% -10,7% +0,8%

Eckdaten unseres Echtgeld-Tests (Stand: 31.03.2020)
Anzahl der aktuellen Teilnehmer 20
Angelegtes Kapital 117.500,00 Euro
Aktueller Depotstand gesamt 112.963,32 Euro
Gesamtertrag nach Steuern und Gebühren bisher -4.536,68 Euro

Kostenlos über aktuelle Daten unseres Echtgeld-Tests informiert werden

Im Rahmen unseres kostenlosen Newsletters informieren wir Sie auch über den aktuellen Stand unseres Echtgeld-Tests. Tragen Sie sich jetzt in unseren Newsletter-Verteiler ein und verpassen Sie kein Ergebnis unseres Robo-Advisor Tests mehr:

Ergebnisse Echtgeldtest – Teil III: Auswertung der einzelnen Testphasen

Testphase 5 – Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2020

Im Mai 2020 ist unser Test nach 48 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Mit PIXIT, Warburg Navigator, wevest, WMD Capital, Zeedin testen wir seitdem fünf weitere Anbieter.

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Spezial: Robo-Advisor Echtgeld-Test – der Crash durch das Coronavirus

Update 09.04.2020

Nach dem Ausbruch des Coronavirus zeigten sich die Börsen zunächst unbeeindruckt und setzten sogar zu neuen Höhenflügen an. Ende Februar änderte sich das jedoch schlagartig. Mit dem Bekanntwerden der Ausbreitung des Virus in Italien gerieten viele Anleger in Panik. Am 24. Februar brachen die Börsen ein. Am 9. März folgte ein Schwarzer Montag, an dem der DAX den größten Tagesverlust seit dem 11. September 2020 erlitt.

Wir haben den Zeitraum vom 20. Februar – kurz vor den starken Einbrüchen – bis zum 6. April genauer untersucht: Wie haben sich die Portfolios der Robo-Advisors in diesem Zeitraum entwickelt? Und: Wie haben die Robo-Advisor auf das Coronavirus reagiert? Kam es zu ungewöhnlich vielen Transaktionen?

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Robo-Advisor Performance Aktivitäten
01.01. – 31.01. 01.02. – 19.02. 20.02. – 06.04. 19.02. – 09.03. 10.03. – 16.03. 17.03. – 25.03. 26.03. – 06.04.
bevestor +0,8% +2,7% -15,7% 0 1 0 3
cominvest +3,3% +3,4% -13,2% 0 0 4 6
easyfolio -0,3% +2,6% -16,3% n.a. n.a. n.a. n.a.
fintego +1,0% +3,3% -13,9% 0 0 5 5
Ginmon -0,8% +4,0% -18,1% 0 11 0 0
growney -0,1% +2,8% -13,4% 0 0 0 0
Investify +0,5% +3,5% -13,5% 21 20 17 0
Kapilendo +0,7% +2,7% -9,1% 0 0 0 0
PIXIT +0,0% +2,8% -14,0% 8 0 0 11
quirion -0,1% +2,4% -16,0% 0 0 0 0
ROBIN +0,3% +4,1% -15,3% 0 12 0 17
Scalable Capital -0,1% +5,0% -24,8% 4 12 12 5
Solidvest -0,3% +3,5% -12,2% 16 12 7 18
Sutor Bank -1,8% +2,8% -17,6% 0 0 0 0
VisualVest +0,7% +2,9% -12,7% 0 0 8 0
Warburg Navigator -0,1% +3,4% -15,0% 6 20 0 1
WeltInvest +0,1% +3,5% -13,1% 0 0 0 0
Whitebox -0,4% +3,2% -14,1% 15 15 21 4
WMD Capital +0,9% +2,7% -14,0% n.a. n.a. n.a. 0
Zeedin +0,6% +2,8% -13,0% 2 3 9 1
Benchmarks
MSCI World + Barclays Aggregate** +0,4% +3,9% -11,6%
Portfolio nach Kommer*** -1,4% +3,4% -19,7%
Indizes
DAX30 -3,0% +5,7% -26,3%
EuroStoxx 50 -4,0% +5,6% -26,9%
Dow Jones -2,1% +3,3% -22,4%
MSCI World -1,4% +3,4% -22,3%
Nasdaq 100 +1,3% +6,5% -16,1%
* Aktivitäten sind Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden.
n. a. = keine Daten vorhanden

**Benchmark 1: Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen) ***Benchmark 2: Kommer-Strategie, Weltportfolio gemischt mit „risikofreiem“ Portfolioteil (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2020 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)

Quellen: Eigene Berechnungen. Alle Angaben ohne Gewähr

Das Wichtigste auf einen Blick

  • Im Zeitraum vom 20.02. bis zum 06.04. verloren die Portfolios der Robo-Advisors bis zu 24,8 Prozent.
  • Die geringsten Verluste erfuhr Kapilendo mit -9,2 Prozent, die höchsten Verluste erlebte Scalable Capital mit -24,8 Prozent.
  • In den Portfolios gab es bis zum 09.03. kaum auffällige Aktivitäten – Ausnahmen: Solidvest, Warburg Navigator, investify und teilweise Scalable Capital. Ab dem 10.03. haben die Aktivitäten zugenommen.

Nur ein Robo-Avisors schlug beide Benchmarks

Nur einer der 20 Robo-Advisors in unseren Echtgeld-Test schlug sich besser als unsere beiden Benchmarks. Der Benchmark 1 (MSCI World Index + Barclays Global Aggregate Bond) verlor -11,6 Prozent. Der Benchmark 2 (Kommer-Strategie 2020) verlor -19,7 Prozent.

Dieses Kunststück gelang Kapilendo. Den anderen Robo-Advisors gelang es immerhin – mit einer Ausnahme – den Benchmark 2 zu schlagen. Vergleichsweise gut hielten sich beispielsweise Solidvest (-12,2 Prozent), VisualVest (-12,7 Prozent) und Zeedin (-13,0 Prozent). Den größten Rückschlag erlitt Scalable Capital mit -24,8 Prozent.

Die großen Aktienindizes verloren indes teils deutlich mehr. Vom 20.02. bis 06.02. ging der DAX um 26,3 Prozent zurück. Beim Dow Jones betrug das Minus 22,4 Prozent. Der MSCI World kam auf ein Minus von 22,3 Prozent.

Verstärkte Aktivitäten u.a. bei investify, Solidvest, Scalable Capital, Warburg Navigator und ROBIN

Zeitraum 19.02. bis 16.03.

Bei einem Großteil der Robo-Advisor ließen sich keine vermehrten Aktivitäten in den Portfolios im Vergleich zu den Vormonaten feststellen. Das steht in Einklang mit vielen Pressemeldungen, in dem die digitalen Vermögensverwalter für Gelassenheit werben. Ausnahmen in puncto Aktivitäten sind investify, Solidvest, Scalable Capital, Warburg Navigator, ROBIN und Zeedin. Die fünf Anbieter haben im Zeitraum 19.02. bis 16.03. insgesamt über 20 Prozent des Portfoliowerts umgeschichtet.

So erhöhte Solidvest den Cash-Anteil im Zeitraum vom 19.02. bis zum 16.03. von 8,6 Prozent auf 16,8 Prozent. Bei investify kam es zu 19 Käufen und 22 Verkäufen. Insgesamt wurden 53,7 Prozent des Depotvolumens bewegt. Warburg Navigator hat wie Solidvest den Cash-Anteil erhöht – von 1,00 Prozent auf über 7 Prozent. Scalable Capital schließlich hat den Aktien-Anteil vom 12.02. bis 26.03. von 73,9 Prozent auf 38,4 Prozent reduziert, den Anleihen-Anteil von 14,6 Prozent auf 43,4 Prozent und den Cash-Anteil von 0,5 Prozent auf 11,6 Prozent erhöht.

Zeitraum 17.03. bis 25.03.

Im Zeitraum vom 17.03. bis zum 25.03. bewegte zudem cominvest ein Volumen von 41,1 Prozent. Auch Scalable Capital griff ins Depot ein. In zwölf Transaktionen wurde über ein Drittel des Depots ausgetauscht (34,9 Prozent). Bei Zeedin belief sich das bewegte Volumen auf 17,4 Prozent.

Zeitraum 26.03. bis 06.04.

Kaum auffällige Aktivitäten gab es im Zeitraum vom 26.03. bis 06.04. Das größte Volumen bewegte ROBIN mit 12,25 Prozent. Bei Solidvest, das im Gegensatz zur Konkurrenz auf Einzeltitel setzt, kam es zudem zu insgesamt 18 Käufen und Verkäufen. Kurz nach Ende des Betrachtungszeitraums (am 08.04.) fiel uns zudem auf, dass Scalable Capital die Aktienquote im Depot auf 28,02 Prozent zurückgefahren hat. Mitte Februar lag sich noch bei 73,94 Prozent.

Testsieger: Bester Robo Advisor 2020

2020 wurde auf Brokervergleich.de zum dritten Mal die „Wahl zum Robo-Advisor des Jahres“ durchgeführt. Die Stimmen der Kunden und der Redaktion flossen jeweils zu 50 Prozent in das Ergebnis ein. Die Testsieger sind: quirion, Scalable Capital und Solidvest.

Spezial: Robo Advisor Echtgeldtest – Jahresbilanz 2020

Gesamtperformance im Zeitraum 1. Januar bis 31. Dezember 2020

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

2020 war ein gutes Jahr für die Robo-Advice-Anbieter im Echtgeld-Test auf Brokervergleich.de. Alle Anbieter weisen zum Jahresende ein deutliches Plus auf, wie auch unsere beiden Benchmarks. Für den Betrachtungszeitraum 1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020 reicht die Spannbreite von +11,8 Prozent (Solidvest) bis 17,8 Prozent (bevestor). Wie sieht der Vergleich zu unseren Benchmarks aus, konnten die Robo Advisor einen oder beide schlagen? Welcher digitale Vermögensverwalter überzeugt mit dem besten Rendite-Risiko-Verhältnis? Welcher Robo Advisor hat insgesamt besonders aktiv auf Marktgegebenheiten reagiert? Lesen jetzt unser Spezial zur Jahresbilanz 2020.

Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2020

Die vierte Testphase unseres Echtgeld-Tests der Robo-Advisors begann am 1. Mai 2020 und endete am 30. April 2020. Mit cominvest (comdirect), Prospery (ABN Amro) ROBIN (Deutsche Bank), Solidvest und WeltInvest (WeltSparen) testen wir seitdem fünf weitere Anbieter. 16 Anbieter wurden von uns insgesamt betrachtet. Das erfreuliche Ergebnis: Nur ein Robo-Advisor wies in Testphase 4 – 01.05.2020 bis 30.04.2020 – eine negative Performance auf. Insgesamt lag die Spanne der Performance im Zeitraum bei -5,8 bis +6,3 Prozent. Zur Gesamtauswertung der Testphase 4 »

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Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2020

Im Mai 2020 ist unser Test nach 24 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Getestet werden seitdem auch VisualVest, growney und investify.

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Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2020

Im Mai 2020 ist unser Test nach 12 Monaten in eine neue Betrachtungsphase gestartet. Getestet werden seitdem auch Scalable Capital, Whitebox und Ginmon.

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Performance der Robo-Advice-Anbieter im Zeitverlauf seit 1. Mai 2020

Im Mai 2020 ist unser Echtgeld-Test der Robo-Advisor gestartet. Die ersten Robo-Advisor im Test sind quirion, fintego, vaamo, Sutor Bank und easyfolio.

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Hinweis: Als Benchmark 1 dient eine Kombination aus 50 Prozent MSCI World (Aktien) und 50 Prozent Barclays Aggregate Bonds (Anleihen), Benchmark 2 ist ein Portfolio nach Kommer-Strategie. (Die Abbildung der Kommer-Strategie 2020 basiert auf Daten von justETF.com und ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)

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Zahlen & Fakten
Weitere Statistiken zum Echtgeld-Test

Robo-Advisor Aktivitätsindex seit 1. Mai 2020

Wie aktiv sind die Robo Advisor in unserem Echtgeld-Test? Die Redaktion untersucht regelmäßig, wie viele Käufe und Verkäufe durchgeführt wurden. Die Unterschiede könnten dabei kaum größer sein. Während quirion bisher keinen einzigen Kauf beziehungsweise Verkauf tätigte, sind zum Beispiel Whitebox und Scalable Capital zeitweise sehr aktiv. Zu beachten gilt es allerdings, dass sich unterschiedlich viele Vermögenswerte in den Portfolios der Robo-Advisors befinden. Bei cominvest sind es beispielsweise 6 ETFs, bei Whitebox im Schnitt 18 Assets.

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

* Depotbestandteile (Fonds/ETFs, ETCs etc.) ohne Cash-Anteil/Liquidität. Stand 12.02.2020 ** Aktivitäten sind Käufe und Verkäufe von Depotbestandteilen. Es werden Aktivitäten betrachtet, die im Rahmen von Rebalancing-Maßnahmen oder allgemeinen Portfolio-Umschichtungen durchgeführt werden. Nicht betrachtet werden Anteilsverkäufe, die eindeutig ausschließlich zum Zweck der Gebührenerhebung bzw. zum Saldenausgleich durchgeführt werden. Zusatz: Ginmon stellte Depots der Anleger im Juni 2020 auf die Vermögensverwaltungslizenz (BaFin) um und nahm in dem Zuge Portfolio-Upgrades vor. Diese Aktivitäten werden nicht berücksichtig *** Das im Betrachtungsmonat bewegte Volumen in Prozent ergibt sich aus dem Verhältnis der Summe der durchgeführten Käufe und Verkäufe zum Depotwert am Monatsende.
n. a. = keine Daten vorhanden

Easyfolio und WMD Captial fehlen in dieser Übersicht, da Aktivitäten in den Fonds etc. durch die spezielle Anlagestruktur nicht nachvollziehbar bzw. abbildbar sind.

Quellen: Eigene Berechnungen. Alle Angaben ohne Gewähr.

Robo-Advisor / Depot-Bestand-
teile*
Aktivitäten** / bewegtes Volumen*** Betrachtungsmonat
2020
Mai
2020
Jun
2020
Jul
2020
Aug
2020
Sep
2020
Okt
2020
Nov
2020
Dez
2020
Jan
2020
Feb
2020
Mrz
2020
Apr
bevestor
Depot-Best.: 15
Aktivitäten 1 2 3 7 2 1 1 22 2 4
Volumen 0,0% 0,2% 0,1% 10,6% 0,1% 0,0% 0,0% 42,7% 0,0% 0,2%
cominvest
Depot-Best.: 6
Aktivitäten 11 2 10
Volumen 174,6% 4,9% 85,8%
fintego
Depot-Best.: 5
Aktivitäten 3
Volumen 65,62%
Ginmon
Depot-Best.: 5
Aktivitäten (8) (12) 11
Volumen (87,20%) (107,21%) 7,6%
growney
Depot-Best.: 8
Aktivitäten 1 4 1 7
Volumen 0,0% 0,7% 0,0% 8,6%
Investify
Depot-Best.: 20
Aktivitäten 19 17 58
Volumen 10,2% 9,1% 60,3%
Kapilendo
Depot-Best.: 21
Aktivitäten 20 22
Volumen 42,0%
PIXIT
Depot-Best.:11
Aktivitäten 2 8 5 5 7 9 6 8
Volumen 0,4% 1,9% 0,1% 1,5% 65,4% 3,6% 1,8% 5,1%
quirion
Depot-Best.: 15
Aktivitäten 2
Volumen 2,8%
ROBIN
Depot-Best.: 13
Aktivitäten 9 11 32 15 21 13 10 12 12
Volumen 10,4% 12,6% 36,5% 20,7% 25,4% 20,3% 0,0% 9,5% 17,7% 18,9%
Scalable Capital
Depot-Best.: 17
Aktivitäten 15 8 6 9 16 10 4 35
Volumen 39,6% 22,2% 19,2% 21,4% 44,7% 23,3% 12,8%
solidvest
Depot-Best.: 50
Aktivitäten 5 1 16 7 9 9 9 10 80 35
Volumen 2,2% 0,0% 15,0% 7,8% 9,4% 7,2% 6,1% 6,4% 29,7% 71,3%
Sutor Bank
Depot-Best.: 14
Aktivitäten 14 14
Volumen 0,0% 4,2%
VisualVest
Depot-Best.: 8
Aktivitäten 8 8 1 8
Volumen 1,9% 9,7% 0,0% 8,7%
Warburg Navigator
Depot-Best.: 17
Aktivitäten 14 11 1 10 4 2
Volumen 28,7% 12,7% 4,8% 32,2% 4,0% 2,5%
WeltInvest
Depot-Best.: 7
Aktivitäten 14 7
Volumen 2,9% 0,3%
Whitebox
Depot-Best.: 18
Aktivitäten 1 27 12 12 22 35 37 13 18 15 45
Volumen 0,0% 17,4% 1,2% 0,3% 13,1% 9,3% 1,4% 0,5% 0,5% 0,6% 10,9%
zeedin
Depot-Best.: 16
Aktivitäten 4 1 1 4 3 4 3 3 2 12
Volumen 7,5% 1,1% 2,0% 13,4% 7,9% 8,3% 6,8% 8,5% 4,1% 15,0%
Aktivitäten insgesamt im Brokervergleich.de Gesamtportfolio (18 Anbieter***)
51 66 95 64 104 72 96 89 68 111 256
Bewegtes Volumen im Brokervergleich.de Gesamtportfolio (18 Anbieter***)
7,4% 3,0% 2,2% 4,0% 15,7% 4,5% 8,9% 8,8% 4,5% 4,6% 22,0%

Welche Emittenten und Produktpartner nutzen die Robo-Advisor im Echtgeldtest?

Anteile der Emittenten in den Portfolios der einzelnen Robo-Advisor

*Die Angaben beziehen sich auf die jeweiligen Portfolios in unserem Echtgeld-Test. Individuelle Unterschiede sind bei abweichenden und auch vergleichbaren Anlagestrategien möglich. Alle Angaben ohne Gewähr. Stand der Daten: 12.02.2020

AllianceBernstein = AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l.; Amundi ETF = Amundi Investment Solutions; BlueBay = BlueBay Funds Management Company S.A.; BNP Paribas = BNP Paribas Asset Management Luxembourg; ComStage = Commerz Funds Solutions S.A.; db X-trackers = Deutsche Asset Management; Deka = Deka Investment GmbH; Dimensional Funds = Dimensional Funds Advisors Ltd.; Fidelity Funds = FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.; First Private Wealth = First Private Investment Management KAG; HSBC = HSBC Global Asset Management; Invesco = Invesco Investment Management Limited; iShares = BlackRock SA / BlackRock Asset Management; JPMorgan = JPMorgan Asset Management; Lord Abbett = Lord Abbett (Ireland) Ltd; Lyxor = Lyxor International Asset Management; Partners Group = MultiConcept Fund Management SA; Quoniam Funds = Union Investment Luxembourg SA; Schroder = Schroder Investment Management (Europe) S.A.; Société Générale = Société Générale Effekten GmbH; SPDR® = State Street Global Advisors; UBS = UBS Fund Management S.A./ UBS Asset Management GmbH; Vanguard = Vanguard Group (Ireland) Limited; Vontobel = Vontobel Financial Products GmbH.

Emittenten/Produktpartner in den Portfolios der getesteten Robo-Advisor*
bevestor cominvest easyfolio fintego
Deka
JPMorgan
Lyxor
iShares
Comstage
Amundi
Schroder
Partners Group
30,0%
19,8%
16,6%
12,0%
6,9%
5,2%
4,8%
4,7%
iShares
AllianceBernstein
Fidelity Funds
Lord Abbett
db X-trackers
24,1%
19,7%
18,1%
13,7%
0,1%
iShares
SPDR®
UBS
Vanguard
35,3%
22,5%
22,3%
20,0%
iShares
db X-trackers
ComStage
49,1%
46,0%
4,9%
Ginmon growney Kapilendo investify
db X-trackers
SPDR®
iShares
Lyxor
Vanguard
HSBC
BNP Paribas
UBS
32,3%
16,5%
15,6%
11,2%
10,7%
5,2%
4,0%
3,6%
ComStage
db X-trackers
Deka
61,0%
22,4%
16,6%
iShares
db X-trackers
Vanguard
SPDR®
Lyxor
UBS
37,2%
23,0%
13,8%
12,7%
6,4%
5,4%
iShares
db X-trackers
Vanguard
Deka
UBS
47,2%
19,5%
16,8%
14,9%
0,5%
PIXIT quirion ROBIN Scalable Capital
iShares
db X-trackers
UBS
ComStage
63,9%
29,8%
4,5%
1,5%
Lyxor
db X-trackers
iShares
Invesco Markets
Vanguard
SPDR®
Amundi
Dimensional Funds
20,1%
18,3%
17,5%
12,8%
12,2%
11,6%
4,1%
2,7%
db X-trackers
UBS
iShares
SPDR®
ComStage
50,6%
23,4%
11,9%
8,7%
2,8%
iShares
db X-trackers
SPDR®
75,3%
23,5%
0,7%
Solidvest Sutor Bank VisualVest Warburg Navigator
Aktien (Einzelwerte)
Anleihen (Einzelwerte)
51,3%
39,1%
Dimensional Funds
db X-trackers
iShares
Deka
Invesco Markets
ComStage
58,6%
26,1%
6,2%
4,7%
2,6%
1,9%
iShares
db X-trackers
UBS
ComStage
76,5%
12,7%
6,9%
4,0%
iShares
db X-trackers
SPDR®
UBS
First Private Wealth
Vanguard
48,4%
25,2%
11,1%
6,2%
4,3%
3,6%
WeltInvest Whitebox Zeedin
Vanguard 100,0% iShares
SPDR®
UBS
db X-trackers
Deka
Amundi
BNP Paribas
39,1%
21,1%
18,9%
10,8%
3,1%
3,1%
3,0%
iShares
Vanguard
BlueBay
SPDR®
Invesco Markets
Quoniam Funds
Amundi
UBS
HSBC
Vontobel
DZ BANK AG
Société Générale
30,9%
19,7%
10,4%
8,2%
7,8%
6,6%
3,1%
2,7%
2,5%
2,0%
2,0%
1,9%

Anteile der Emittenten im Gesamtportfolio des Robo-Advice Echtgeldtests

iShares und Dimensional Funds vorn – Anteil der Emittenten an der Zusammensetzung der Portfolios aus dem Robo-Advisor Echtgeld-Test von Brokervergleich.de. Stand der Daten: 12.02.2020

*Die Angaben beziehen sich auf die Zusammensetzung des Gesamtportfolios aus unserem Echtgeld-Test. Das Gesamtportfolio setzt sich dabei aus 19 Einzelportfolios der getesteten Robo-Advisor zusammen. Abweichungen zum 100% Ergebnis entstehen durch Rundungen. Alle Angaben ohne Gewähr. Zeitpunkt der Datenerhebung: 12.02.2020

AllianceBernstein = AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l.; Amundi ETF = Amundi Investment Solutions; BlueBay = BlueBay Funds Management Company S.A.; BNP Paribas = BNP Paribas Asset Management Luxembourg; ComStage = Commerz Funds Solutions S.A.; db X-trackers = Deutsche Asset Management; Deka = Deka Investment GmbH; Dimensional Funds = Dimensional Funds Advisors Ltd.; Fidelity Funds = FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.; First Private Wealth = First Private Investment Management KAG; HSBC = HSBC Global Asset Management; Invesco = Invesco Investment Management Limited; iShares = BlackRock SA / BlackRock Asset Management; JPMorgan = JPMorgan Asset Management; Lord Abbett = Lord Abbett (Ireland) Ltd; Lyxor = Lyxor International Asset Management; Partners Group = MultiConcept Fund Management SA; Quoniam Funds = Union Investment Luxembourg SA; Schroder = Schroder Investment Management (Europe) S.A.; Société Générale = Société Générale Effekten GmbH; SPDR® = State Street Global Advisors; UBS = UBS Fund Management S.A./ UBS Asset Management GmbH; Vanguard = Vanguard Group (Ireland) Limited; Vontobel = Vontobel Financial Products GmbH.

** Anteil an liquiden Mitteln im Gesamtportfolio

Produktpartner/Emittenten im Gesamtportfolio* des Robo-Advice Echtgeldtests
Emittent Anteil Emittent Anteil
iShares 31,06% BlueBay 0,55%
db X-trackers 18,68% HSBC 0,41%
Vanguard 10,35% BNP Paribas 0,36%
SPDR® 5,95% Quoniam Funds 0,35%
UBS 4,96% Schroder 0,25%
ComStage 4,37% Partners Group 0,24%
Deka 3,65% First Private Wealth 0,23%
Dimensional Funds 3,23% Vontobel 0,10%
Lyxor 2,86% DZ BANK AG 0,10%
Invesco 1,22% Société Générale 0,10%
JPMorgan 1,04%
AllianceBernstein 1,04% Aktien (einzeln) 2,70%
Fidelity Funds 0,95% Anleihen (einzeln) 2,06%
Amundi 0,82% Cash/Liquidität** 5,22%
Lord Abbett 0,72%

Was sind die beliebtesten Fonds und ETFs im Gesamtportfolio des Robo-Advice Echtgeldtests?

Das Brokervergleich.de Echtgeld-Gesamtportfolio besteht derzeit aus 20 Einzelportfolios mit insgesamt 178 verschiedenen Fonds und ETFs (Stand 12.03.2020). Trotz der insgesamt großen Vielfalt herrscht unter den Anbietern häufig Einigkeit in der Produktauswahl, entweder direkt im gewählten Fonds bzw. ETF oder in der gewählten Anlagekategorie. Nachfolgend stellen wir Ihnen die, gemessen an ihrem Anteil, zehn beliebtesten Fonds vor:

* Anteil am Gesamtportfolio. Das Gesamtportfolio besteht derzeit aus 19 Einzelportfolios. ** Gibt an, in welchen der 19 untersuchten Portfolios der Fonds/ETF enthalten ist. Stand 12.02.2020 *** Performance in den letzten 12 Monaten laut comdirect. Stand 27.02.2020

Quellen: Eigene Berechnungen, comdirect. Alle Angaben ohne Gewähr.

Top10-Fonds im Gesamtportfolio*
Bezeichnung ISIN Anteil Gesamt-
portfolio*
enthalten im Portfolio von** Anlagekategorie Performance
12 Monate***
iShares Core MSCI World UCITS ETF IE00B4L5Y983 4,2% fintego, VisualVest Aktien International +14,6%
iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF IE00B4WXJJ64 3,3% easyfolio, PIXIT, Scalable Capital, VisualVest Renten Staatsanleihen +7,8%
Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF LU0643975591 2,6% fintego, PIXIT Renten Euroland +8,0%
Vanguard Global Bond Index Fund IE00B18GC888 2,5% WeltInvest Renten International +6,7%
Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF LU0478205379 2,1% fintego, Ginmon, investify, Scalable Capital, Sutor Bank Renten Unternehmensanleihen +5,1%
iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF IE00BKM4GZ66 1,9% fintego, Ginmon, investify, PIXIT, Scalable Capital Aktien Emerging Markets +3,6%
ComStage iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 1-3 UCITS ETF LU0444605991 1,7% growney Renten EUR -0,3%
iShares Core EUR Corp Bond UCITS ETF IE00B3F81R35 1,4% PIXIT, ROBIN, Whitebox Renten Unternehmensanleihen +4,0%
iShares Core S&P 500 UCITS ETF IE00B5BMR087 1,3% easyfolio, PIXIT, Whitebox Aktien USA +18,5%
Xtrackers II Global Aggregate Bond Swap UCITS ETF LU0942970103 1,3% ROBIN Renten International +9,1%

Hinweise zum Echtgeld-Test – So testen wir

Unser Echtgeld-Depot im Schnell-Check

  • 20 Einzelportfolios bekannter Robo-Advisor im Echtgeld-Test
  • Deutschlands einziger Robo-Advisor Echtgeld-Test läuft seit Mai 2020
  • Die fünfte Betrachtungsphase läuft seit Mai 2020
Übersicht Robo Advisor Echtgeldtest
Stand: 31.03.2020
Einzelportfolios im Test 20
Angelegtes Kapital (seit 05/2020, jährlich erhöht) 117.500,00 Euro
Aktueller Depotstand gesamt 124.602,62 Euro
Gesamtertrag nach Steuern und Gebühren bisher -4.536,68 Euro
Anzahl Fonds/ETFs über 180
Aktien (einzeln) 33
Anleihen (einzeln) 17
Performance März 2020 -9,3 %

Performance des Echtgeld-Depots im Zeitverlauf seit 1. Mai 2020

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Welche Robo-Advisors sind im Echtgeld-Test?

Der Echtgeld-Test auf Brokervergleich.de umfasst derzeit 20 Robo-Advisor (seit Mai 2020). Anbieter der erste Stunde wie vaamo und quirion befinden sich ebenso darunter wie der Marktführer nach verwaltetem Vermögen, Scalable Capital. Neue Robo-Advisor werden jeweils im Mai aufgenommen. Dann beginnt die neue Testphase.

Robo-Advisor Portfolio/Anlagestrategie Im Echtgeldtest seit Zum Einzeltest
cominvest Anlagestrategie Wachstum 2020-05 Weitere Informationen »
easyfolio easyfolio 50 2020-05 Weitere Informationen »
fintego Managed Depot „Ich will streuen“ 2020-05 Weitere Informationen »
Ginmon Anlagestrategie 6 2020-05 Weitere Informationen »
growney grow 50 2020-05 Weitere Informationen »
investify Basisanlage Risiko 4 zzgl. Anlagethemen Alternde Bevölkerung, Gold, Robotik 2020-05 Weitere Informationen »
PIXIT PIXIT Portfolio – Risikoprofil ausgewogen 2020-05 Weitere Informationen »
quirion Globales Anlageportfolio 50% Aktien/ 50% Anleihen 2020-05 Weitere Informationen »
ROBIN Risikolevel 17 2020-05 Weitere Informationen »
Scalable Capital Risikokategorie 20% VaR 2020-05 Weitere Informationen »
Solidvest Anlagestrategie Ertrag 2020-05 Weitere Informationen »
Sutor Bank Sutor PrivatbankPortfolio ausgewogen 2020-05 Weitere Informationen »
vaamo vaamo mittleres Risiko (RK 60) 2020-05 Weitere Informationen »
VisualVest VestFolio ETF 4 2020-05 Weitere Informationen »
Warburg Navigator Ausgewogenes Portfolio 2020-05 Weitere Informationen »
WeltInvest WeltInvest 50 2020-05 Weitere Informationen »
WMD Capital Ausgewogenes Portfolio 2020-05 Weitere Informationen »
Kapilendo (ehem. wevest) Allwetter-ETF-Portfolio 2020-05 Weitere Informationen »
Whitebox Risikostufe 6 – mittel 2020-05 Weitere Informationen »
Zeedin Ausgewogenes Portfolio 2020-05 Weitere Informationen »

Wie werden die Performances der Robo-Advisors berechnet?

Für die Berechnung der Renditen betrachtet die Redaktion für einen jeweils definierten Zeitraum den Gewinn oder Verlust einer Anlage im Verhältnis zum investierten Kapital bzw. zum Depotwert am Beginn der Betrachtungsphase. Im Rahmen des Echtgeldtests geben wir dabei die Wertenwicklung von Einmalanlagen an. Nach Depoteröffnung und Aktivierung der Anlagestrategie erfolgen keine weiteren Einzahlungen oder Entnahmen.

Im Folgenden finden Sie weitere Details zur Berechnung der Performances.

Welcher Zeitraum wird für die Rendite-Berechnung betrachtet?

Im Mai 2020 wurde zum ersten Mal durch die Redaktion Geld bei ausgewählten Robo-Advisors angelegt. Darum beginnen die Betrachtungsjahre des Echtgeld-Tests auf Brokervergleich.de jeweils am 1. Mai eines neuen Jahres. Zu diesem Zeitpunkt nehmen wir gegebenenfalls weitere Robo-Advisors in den Test auf. Ausgangswerte für die Berechnung der Monatsperformances sind:

  • Der jeweilige Depotwert am letzten Handelstag des Vormonats
  • Der Depotwert am letzten Handelstag des Betrachtungsmonats bzw. -Zeitraums

Auf welcher Datenbasis wird die Wertentwicklung der Depots berechnet?

Die zur Berechnung der Performances notwendigen Werte stammen aus den Online-Accounts der getesteten Robo-Advisors und/oder direkt aus dem Account der jeweils depotführenden Bank. Es kommt vor, dass nicht alle historischen Depotwerte und/oder Einzelwerte der Assets zu jedem Zeitpunkt verfügbar sind. In diesen Situationen wird die Entwicklung der Einzel- und Depotwerte mit denen z.B. bei www.comdirect.de bereitgestellten Kursdaten berechnet.

Werden die Gebühren bei den Performance-Angaben der Robo-Advisors berücksichtigt?

Service- bzw. Verwaltungsgebühren werden zum Zeitpunkt der Fälligkeit berücksichtigt und in die Angaben zur Wertentwicklung eingerechnet. Interessierte Anleger sehen also auf einen Blick, wie sich ein Portfolio tatsächlich – also nach Abzug aller Kosten – entwickelt.

Hinweis: Die Zusammensetzung des Gebührenmodells unterscheidet sich je nach Anbieter. Abhängig von der Höhe des Anlagebetrags, des Anlagedatums oder anderer Parameter kann es Abweichungen zu denen für die Depots von Brokervergleich.de geltenden Konditionen geben. Die Abweichungen können die Performance individueller Depots positiv oder negativ beeinflussen. Hier finden Sie eine Übersicht der für Brokervergleich.de geltenden Gebühren:

Robo-Advisor Gebührenmodell Echtgeld-Test
cominvest 0,95% p. a. All-in-Entgelt + Ø 0,25% p.a. ETF-Kosten
easyfolio 0,59% p.a. Verwaltungsvergütung + Ø 0,25% p.a. Zielfondskosten + 0,11% p.a. sonstige Kosten
fintego 0,90% p.a. All-in-Fee + Ø 0,20% p.a. ETF-Kosten
Ginmon 0,75% p.a. Servicegebühr + Ø 0,24% p.a. ETF-Kosten
growney 0,99% p.a. Servicegebühr + Ø 0,22% p.a. ETF-Kosten
investify 1,00% p.a. All-in-Gebühr + Ø 0,34% p.a. ETF-Kosten
Kapilendo (ehem. wevest) 0,70% p.a. Verwaltungsentgelt + Ø 0,22% p.a. Produktkosten
PIXIT by Targobank 0,99% p.a. Servicegebühr + Ø 0,13% p.a. ETF-Kosten
quirion 0,48% p.a. Verwaltungsentgelt* + Ø 0,21% p.a. ETF-Kosten
ROBIN 0,75% p.a. Vergütungspauschale + Ø 0,25% p.a. ETF-Kosten
Scalable Capital 0,75% p.a. Fixgebühr + Ø 0,19% p.a. ETF-Kosten und 0,06% p.a. Spread-Kosten
Solidvest 1,40% p.a. Gesamtgebühr zzgl. 10% Erfolgsbeteiligung nach High Water Mark Prinzip
Sutor Bank 0,70% p.a. Verwaltungsgebühr + Ø 0,35% p.a. ETF-Kosten + 12 EUR Kontoführungsgebühr p.a.
VisualVest 0,60% p.a. Servicegebühr + Ø 0,33% p.a. Fondskosten
Warburg Navigator 1,00 % p.a. All-in-Fee zzgl. Ø 0,40 % p.a. Produktkosten
WeltIvest 0,33 % p.a. Servicegebühr zzgl. Ø 0,15 % p.a. ETF- u. Fondskosten
Whitebox 0,95% p.a. zzgl. Ø 0,20% p.a. Fondsgebühren + durchschnittl. 0,02% Spread-Kosten p.a.
WMD Capital 0,75% p.a. zzgl. Ø 0,89% p.a. Produktkosten
Zeedin 0,75% p.a. zzgl. Ø 0,26% p.a. Produktkosten
*quirion: Die ersten 10.000 Euro werden kostenfrei angelegt. Darüber hinaus gilt das Verwaltungsentgelt von 0,48% p.a.

Werden Steuern bei den Performance-Angaben der Robo-Advisors berücksichtigt?

Ja. Für keines der getesteten Echtgelddepots besteht ein Freistellungsauftrag. Kommt es zu Ausschüttungen oder Verkäufen einzelner Werte, fallen für die Gewinne Steuern an. Der Depotwert und damit die Wertentwicklung vermindern sich durch den Steuerabzug.

Das ist insofern für die Betrachtung der Performances relevant, als jeder Robo-Advisor selbst und unter Berücksichtigung des jeweiligen Portfolios entscheidet, wann beispielweise Werte verkauft werden und dadurch Steuern anfallen. Werden in einem Betrachtungszeitraum besonders viele Steuern fällig, drückt das die Performance.

Durch diese individuellen Effekte bei der Steuerabführung kann es zu Abweichungen der Performance-Daten aus dem Echtgeld-Test gegenüber Kundendepots kommen. Eine Darstellung der Werte ohne Berücksichtigung steuerlicher Abgaben ist uns leider nicht möglich.

Hinweis: Steuern auf erzielte Gewinne werden erst beim Verkauf eines Wertpapiers fällig – unabhängig davon, wann es zu den Kursgewinnen gekommen ist. So kann es vorkommen, dass beispielweise im Betrachtungszeitraum von Mai 2020 bis April 2020 Steuern auf Gewinne anfallen, die bereits im Betrachtungszeitraum von Mai 2020 bis April 2020 erwirtschaftet wurden.

Tipp: Richten Sie einen Freistellungauftrag ein, um die Abführung von Steuern zu verhindern. Alternativ können Sie Abgaben auf Gewinne aus Wertpapiergeschäften über die Steuererklärung zurückholen, sofern ihr steuerlicher Freibetrag nicht ausgeschöpft ist.

Vergleichbarkeit der Performance-Angaben

Sind die Performance-Werte aus dem Echtgeld-Test für jedes Kundendepot übertragbar?

Obwohl wir ganz normal als Anleger unsere Depots eröffnet haben und betreiben, sind die Ergebnisse zu vergleichbaren Depots der Robo-Advisor nicht zwingend identisch. Tatsächlich wird es häufig zu leichten individuellen Abweichungen kommen. Es gibt vom jeweiligen Portfolio abhängige Parameter, die sich auf die individuelle Performance auswirken – beispielsweise der Anlagezeitpunkt, die Anlagesumme, Steueraspekte, vom Anlagevolumen abhängige Gebührenstaffeln oder Preisunterschiede bei Serviceleistungen für Bestands- und Neukunden.

Die Erfahrungen und Beobachtungen im Rahmen des Echtgeld-Tests auf Brokervergleich.de sollen als Orientierung für Anleger dienen.

Warum weichen die Musterportfolios der Anbieter von den Angaben auf Brokervergleich.de ab?

Die von den Anbietern zur Verfügung gestellten Musterportfolios können nicht auf alle Anleger übertragen werden. Gründe dafür können u.a. sein:

  • Das Musterportfolio zeigt lediglich die Brutto-Wertentwicklung ohne Kosten
  • Unterschiedlich hohe Gebühren bei unterschiedlich hohen Anlagesummen
  • Individuelle Zeitpunkte für die Abführung von Steuern
  • Nichtbeachtung von steuerlichen Abgaben

Die Benchmarks zum Echtgeld-Test

Unser Echtgeld-Test zeigt die Performances der wichtigsten Robo-Advisors und ermöglicht so einen Vergleich zwischen ihnen. Ebenso spannend wie die Frage, welcher Robo-Advisor die beste Performance bringt, ist jedoch die Frage, ob Robo-Advisor auch besser abschneiden als andere, von Menschen zusammengestellte Portfolios. Darum vergleicht Brokervergleich.de die Performances der Robo-Advisor mit zwei Benchmarks: Zum einen mit einer Kombination aus dem MSCI World Index und dem Barclays Global Aggregate Bond, zum anderen mit einer Strategie nach Kommer (Weltportfolio).

Benchmark Zusammensetzung Anteil
Fondsname Anlageklasse
Benchmark 1 –
MSCI World Index + Barclays Global Aggregate Bond
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)
ISIN: IE00B4L5Y983 WKN: A0RPWH
Aktien, Welt 50,00%
DB X-TRACKERS II BARCL. GLOBAL AGG. BOND UCITS ETF – 5C EUR ACC H
ISIN: LU0942970798 WKN: DBX0NZ
Anleihen, Welt 50,00%
Benchmark 2 –
Kommer-Strategie 2020*
ComStage S&P SmallCap 600 UCITS ETF
ISIN: LU0392496005 WKN: ETF123
Aktien, USA, Small Cap 7,70%
iShares Dow Jones Asia Pacific Select Dividend 30 UCITS ETF (DE)
ISIN: DE000A0H0744 WKN:A0H074
Aktien, Asien-Pazifik, Dividenden 3,08%
iShares Dow Jones US Select Dividend UCITS ETF (DE)
ISIN: DE000A0D8Q49 WKN: A0D8Q4
Aktien, USA, Dividenden 7,70%
iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF (Dist)
ISIN: IE00B2QWDY88 WKN: A0Q1YX
Aktien, Japan, Small Cap 3,08%
iShares STOXX Europe Select Dividend 30 UCITS ETF (DE)
ISIN: DE0002635299 WKN: 263529
Aktien, Europa, Dividenden 8,47%
Xtrackers MSCI Emerging Markets Index Swap UCITS ETF 1C
ISIN: LU0292107645 WKN: DBX1EM
Aktien, Emerging Markets 17,50%
Xtrackers MSCI Europe Small Cap Index UCITS ETF 1C
ISIN: LU0322253906 WKN: DBX1AU
Aktien, Europa, Small Cap 8,47%
iShares eb.rexx Government Germany 1.5-2.5yr UCITS ETF (DE)
ISIN: DE0006289473 WKN: 628947
Anleihen, Deutschland 30,00%
Xtrackers DBLCI OY Balanced UCITS ETF 1C (EUR hedged)
ISIN: LU0292106167 WKN: DBX1LC
Rohstoffe 7,00%
iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF
ISIN: IE00B1FZS350 WKN: A0LEW8
Immobilien, Welt 7,00%
*Quelle für Zusammensetzung und Daten: www.justetf.com (Die Abbildung der Kommer-Strategie ist von uns nicht explizit mit Dr. Gerd Kommer abgestimmt.)

Benchmark 1 – MSCI World und Barclays Global Aggregat Bond

Unser Benchmark 1 setzt sich zu 50 Prozent aus dem MSCI World Index und zu 50 Prozent aus Barclays Global Aggregate Bonds zusammen. Der MSCI World ist ist einer der wichtigsten Aktienindizes. Er misst die Wertentwicklung von über 1.600 Unternehmen mit hoher und mittlerer Marktkapitalisierung in 23 Industrieländern weltweit. Der Barclays Global Aggregate Bond Index widerum bildet den weltweiten Markt für handelbare festverzinsliche Schuldtitel (Anleihen) mit Investment Grade-Rating ab. Für die Abbildung der beiden Bestandteile des Benchmarks haben wir uns jeweils für einen populären ETF entschieden. Bei beiden ETFs werden Fondserträge automatisch neu angelegt (Thesaurierung). Für die Betrachtung der Wertenwicklung nutzen wir jeweils die über Xetra veröffentlichten Kurswerte in EUR.

Hinweis: Die beschriebene Zusammensetzung des Benchmarks gilt seit Januar 2020. Die zuvor kommunizierten Werte basierten direkt auf dem MSCI World Index und einem ausschüttenden ETF auf den Barclays Global Aggregate Bond (ISIN LU0942970103). Die Performance-Werte für den Benchmark wurden rückwirkend bis Mai 2020 neu berechnet und in den Tabellen entsprechend überarbeitet. Mit der Anpassung konnte die Vergleichbarkeit des Benchmarks mit dem Angebot der Robo-Advisor weiter erhöht werden. Auch lässt sich der Benchmark jetzt für jeden Anleger leichter nachbilden. Nachfolgend finden Sie einen Vergleich des alten und des neuen Benchmarks:

Bedienhinweis: Einzelne Datenreihen lassen sich durch Klick auf die betreffende Überschrift aus- und wieder einblenden.

Robo-Advisor Vergleich 04/2020 » Top Anbieter

Anbieter im Test – Stand: April 2020

  • Aktien
  • Anleihen
  • Aktien
  • Anleihen
Anbieter Anlage ab mtl. ab Strategien Anlage in Testergebnis Zum Anbieter
10000 30 11
10000 50 23
  • Aktien
  • Anleihen
  • Rohstoffe
  • Geldmarkt
  • Immobilien
  • Aktien
  • Anleihen
  • Rohstoffe
  • Aktien
  • Anleihen
  • Aktien
  • Anleihen
  • Rohstoffe
5000 100 4
  • Aktien
  • Anleihen
  • Liquidität
  • Aktien
  • Anleihen
  • Immobilien
  • Rohstoffe
  • Aktien
  • Rohstoffe
  • Anleihen
  • Geldmarkt
  • Aktien
  • Anleihen
  • Rohstoffe
  • Aktien
  • Anleihen
  • Immobilien
  • Geldmarkt
  • Rohstoffe

Was ist ein Robo Advisor?

Immer mehr Anleger entschlossen sich in der letzten Zeit dafür, die Dienste eines Roboadvisors in Anspruch zu nehmen. Doch um zu verstehen, im welchen Falle davon ein reeller Nutzen ausgeht, muss der Blick zunächst auf die Funktionsweise gelenkt werden. Generell handelt es sich beim Roboadvisor um ein Produkt der automatischen Geldanlage. Verschiedene große Unternehmen und Konzerne entwickelten dafür eigene Algorithmen. Diese sind dazu in der Lage, das ihnen anvertraute Kapital an der Börse intelligent zu investieren und dabei genau auf die aktuellen Signale des Marktes zu achten. Dadurch ist es möglich, die Geldanlage genau nach den Sensoren der Technik auszurichten und Emotionen ganz aus dem Ablauf zu verdrängen.

Doch nicht jeder Kunde und Anleger, der die automatischen Dienste eines Roboadvisors in Anspruch nehmen möchte, bekommt am Ende das gleiche Portfolio zur Verfügung gestellt. Es ist das erklärte Ziel, individuell auf die Bedürfnisse des Kunden hinsichtlich seiner Geldanlage einzugehen. Aus diesem Grund müssen im Vorfeld Angaben zur persönlichen Risikoneigung gemacht werden. Diese Daten und der Anlagehorizont sorgen dann für eine individuelle Berechnung der einzelnen Anteile, die in das Depot des Kunden aufgenommen werden.

Was macht ein Robo-Advisor?

Letztlich ist der Roboadvisor dazu in der Lage, den Prozess des Investierens für den Anleger zu übernehmen. Denn für den Kunden selbst ist es noch nicht einmal notwendig, sich um Aufgaben der Verwaltung zu kümmern. Auch diese werden vom System selbst übernommen. Der Roboadvisor verfolgt dabei meist einen aktiven Ansatz des Tradings. Dies bedeutet, dass die gekauften Anteile nicht über einen längeren Zeitraum von Monaten oder gar Jahren gehalten werden. Stattdessen werden sie automatisch zu etwas höheren Kursen verkauft, um bei der nächsten Flaute wieder in den Markt einzusteigen. Durch den automatisierten Rhythmus waren die Systeme in der Vergangenheit dazu in der Lage, so sehr große Erfolge zu erzielen und ihren Anlegern attraktive Renditen zu bieten.

Wie funktioniert die digitale Geldanlage?

Doch wie funktioniert nun der Robo-Advisor? Zunächst handelt es sich um einen Algorithmus, der sich von den Angaben des Kunden beeinflussen lässt. Entscheidet sich der Anleger für ein höheres Risiko, um auf diese Weise auch nach einer entsprechenden Rendite greifen zu können, so lässt der Roboadvisor dies in die eigene Entscheidung einfließen. Von nun an werden eher volatile Werte gekauft, bei denen die Chance besteht, dass sie in der nächsten Zeit auf einen ansehnlichen Wert steigen. Für konservative Anleger bedeutet dies etwa einen höheren Anteil der als stabil geltenden Rentenfonds. In der Summe gelingt es so, ein Portfolio auf die Beine zu stellen, wie es ganz und gar den Vorstellungen des Anlegers entspricht.

Dennoch erzielen die Systeme eine unterschiedliche Performance, wie sich etwa im Robo Advisor Test zeigt. So lohnt es sich, im Vorfeld der Anmeldung einen vergleichenden Blick auf die Anbieter zu werfen. Zwar sind viele von ihnen dazu in der Lage, den Markt über einen bestimmten Zeitraum zu schlagen, doch die Leistungen fallen unter dem Strich dennoch unterschiedlich aus. Wer sich für einen Vergleich der Angebote entscheidet, der kann diese Differenz auch im eigenen Sinne nutzen.

In was investieren Robo Advisor? Gibt es eine Anlagenstrategie?

Aktuell investieren die im Robo Advisor Test vertretenen Systeme vor allem in ETFs. Hierbei handelt es sich um passiv gemanagte Fonds, die sich in der Regel durch niedrige Gebühren auszeichnen. In ihnen enthalten sind zudem sehr viele verschiedene Werte, wodurch die wenig beliebten Schwankungen besser ausgeglichen werden können. In der Praxis können in einem ETF wiederum ganz unterschiedliche Werte zusammengefasst werden. Sind es Aktien, so ist es bei etwas höherem Risiko möglich, hohe Renditen zu erzielen. Edelmetalle oder Immobilien gelten auf der anderen Seite als Möglichkeit, um die Schwankungen etwas zu reduzieren und dadurch den Druck aus der Anlage zu nehmen.

Die Anbieter in Deutschland haben am Ende unterschiedliche Anlagestrategien. Viele der Anbieter machen sie in einem Plan von mehreren Punkten deutlich. Die meisten Unternehmen sprechen so etwa von einem weltweiten Portfolio, das sie ihren Kunden mit an die Hand geben möchten. Darüber hinaus wird viel Wert darauf gelegt, sich nicht von kurzlebigen Trends beeinflussen zu lassen. Auch die Meinungen vermeintlicher Experten zählen nicht zur Strategie der Unternehmen. Vielmehr sind diese dazu gewillt, sich nicht von diesen Meinungen zu sehr beeinflussen zu lassen, sondern eine stabile Performance durch den Algorithmus zu erzielen. Robo-Advisor investieren in ganz unterschiedliche Assets – Fintego investiert beispielsweise in Aktien, Anleihen & Rohstoffe, während Quirion nur in Aktien und Anleihen investiert.

Vorteile

Doch welche Vorteile können die Systeme nun präsentieren, um ihre Nutzer zu überzeugen? Auf der einen Seite ist dies die Tatsache, dass es sich um die wohl komfortabelste Form der Geldanlage handelt. Wie bei einem eigenen Vermögensberater können die wichtigen Entscheidungen weitergereicht werden. Als Anleger ist es demnach nicht notwendig, sich intensiv mit dem aktuellen Stand der Märkte zu befassen und selbst zu analysieren, welche Werte gekauft werden können. Die Verwaltung des Depots kann während dieser Zeit gänzlich dem System überlassen werden. Für viele Menschen, die sich zuletzt für den Robo Advisor Deutschland entschieden haben, war dieser Vorzug einer der Hauptgründe.

Darüber hinaus liegt es an der aktuellen Situation in der Finanzwelt, dass die Dienste der Robo-Advisor so positiv eingestuft werden. Denn die klassischen Geldanlagen der Hausbank bieten in diesen Tagen nicht die Möglichkeit, noch eine Rendite zu erzielen. Immer mehr Menschen konzentrieren sich auch aus diesem Grund auf die Alternativen der Börse. Schon in den vergangenen Jahren waren Robo-Advisor dazu in der Lage, eine Partizipation am Wachstum der Wirtschaft zu ermöglichen. Wer Kapital zur Verfügung hat, sich jedoch nicht selbst um die Anlage kümmern kann, verfügt so über eine große Alternative.

Nachteile

Zu einem Nachteil werden in so manchem Fall die Mindesteinlagen, die mit dem Angebot verknüpft sind. Denn nicht überall ist es bereits mit 1.000 Euro möglich, in die Anlage einzusteigen. So manches Unternehmen verlangt bis zu 10.000 Euro von seinen Kunden, damit diese ein Konto eröffnen können. Zum Nachteil wird dies für Personen, die nicht so viel Kapital investieren möchten oder gar nicht spontan über so viel Geld verfügen.

So mancher Anbieter relativiert diese Aussage auf der anderen Seite mit einem Sparplan. Dabei gibt es für die Kunden die Chance, über einen längeren Zeitraum kleine Beträge auf das Konto einzuzahlen. Dies geschieht meist auf monatlicher Basis. Ein solcher Sparplan umgeht also eine erste große Investition.

Wie hoch sind die allgemeinen Kosten?

Welche Gebühren am Ende auf den Kunden zukommen, ist von Anbieter zu Anbieter verschieden. Alle Unternehmen verfügen über eine laufende Gebühr, die meist nach der Höhe der Einlage gestaffelt ist. Jährlich können so Kosten von etwa einem Prozent entstehen. Hinzu kommen die Fondskosten, welche nicht an den Robo-Advisor fließen, sondern weitergereicht werden müssen. Sie bewegen sich meist in einem Rahmen von etwa 0,5 Prozent.

Beschreibt ein Unternehmen eine besonders niedrige laufende Gebühr, so lohnt es sich, nach weiteren Kosten Ausschau zu halten. Denn oft wird dann eine Erfolgsprämie mit in den Vertrag aufgenommen. So müssen etwa 10 Prozent der Rendite abgegeben werden. Welcher Anbieter am Ende des Tages der günstigste mit dem besten Verhältnis von Preis und Leistung ist, hängt also von verschiedenen Faktoren ab.

Ist mein Geld sicher?

Auch die Roboadvisor verfügen in diesen Tagen über eine Sicherung der Einlagen. Dies liegt daran, dass sie meist mit einer Bank kooperieren und auf diese Weise in den Bereich der gesetzlichen Einlagensicherung fallen. Pro Kunde sorgt diese dafür, dass Beträge von bis zu 100.000 Euro selbst im Falle einer Insolvenz geschützt sind. Eine erweiterte Sicherung der Einlagen wird jedoch von kaum einem Anbieter angeboten. Wer selbst darüber nachdenkt, diese Schwelle mit dem eigenen Guthaben zu überschreiten, sollte sich deshalb noch einmal von den Verantwortlichen des Anbieters beraten lassen. Gewisse Robo-Advisor besitzen ebenfalls eine hohe gesetzliche Einlagensicherung, wie beispielsweise Easyfolio.

Für wen eignet sich diese Dienstleistung?

Doch wer sind nun die Menschen, die in der Praxis vom Einsatz eines Roboadvisors profitieren können? Auf der einen Seite handelt es sich um Privatpersonen, die nicht mehr mit den Zinsen zufrieden sind, die ihnen auf der Bank geboten werden. Sie haben durch die Systeme eine einfache Chance, um den Weg an die Börse zu finden. Dadurch ist es möglich, einen Teil des zur Verfügung stehenden Geldes sehr gewinnbringend am Markt einzusetzen, was in diesen Tagen durchaus eine Schwierigkeit darstellt.

Auf der anderen Seite eignet sich das Angebot für alle Personen, die über Kapital verfügen, das sie gerne anlegen möchten, ohne dafür noch mehr Zeit aufzuwenden. Ein persönlicher Vermögensberater lohnt sich in der Regel erst ab einem Vermögen im mittleren sechsstelligen Bereich. Die Roboadvisor sorgen derweil schon mit wenigen tausend Euro für eine sinnvolle Vermehrung dank einer individuellen Anlage des Geldes. Dieser Personenkreis kann somit einen besonderen Nutzen aus dem Investment ziehen. Auch für den langfristigen Aufbau von Vermögen sind Roboadvisor inzwischen geeignet. Dies liegt an der Sparplan-Funktion, die von den meisten Firmen der Branche angeboten wird.

Für wen eignet sich diese Dienstleistung nicht?

Wer nicht über Kapital verfügt, dass über mehrere Monate oder Jahre angelegt werden kann, sollte den Roboadvisor nicht in Betracht ziehen. Denn kurzfristig kann es zu Wertverlusten kommen, die es dann aus rationaler Sicht unmöglich machen, die eigenen Anteile zu niedrigen Kursen zu verkaufen. Ebenso ist das Angebot für diejenigen nicht geeignet, die stets sehr genau über die Geldanlage informiert sein und alle Fäden selbst in der Hand halten möchten. Letztlich ist etwas Vertrauen in das Können das Algorithmus erforderlich, um sich ganz auf diese Praxis einlassen zu können und entspannt zuzusehen, wie sich das eigene Portfolio in der nächsten Zeit entwickelt.

Fazit

Wenn wir also unser Fazit zum Roboadvisor ziehen, so zeigen sich dabei einige Vorzüge. Es kann von einer attraktiven Alternative zur Geldanlage gesprochen werden, die den Menschen gerade in einer Zeit niedriger Zinsen sehr willkommen ist. Darüber hinaus kann nicht an der Performance der vergangenen Jahre gezweifelt werden, welche die Unternehmen klar unter Beweis stellen. In Kombination mit der Tatsache, dass die Anbieter mit fairen Gebühren von sich zu überzeugen wissen, kann letztlich nur von einem lohnenden Angebot gesprochen werden.

Bester Robo-Advisor: Vergleich und Test

Wer wenig Zeit hat, kann sein Geld einfach, günstig und zeitsparend mithilfe von einem Robo-Advisor anlegen. Schon ab geringen Mindestanlagesummen ist hier eine Investition möglich. Was ein Robo-Advisor überhaupt ist, wann sich für Sie eine Geldanlage über Robo-Advisors lohnt und worauf Sie dabei achten sollten, erfahren Sie hier.

Robo-Advisor – das Wichtigste in Kürze

Robo-Advisor – Empfehlungen & Tipps

Robo-Advisor-Vergleich

Grundgebühr/Servicegebühr:
Bis 9.999 Euro 1,00 Prozent p.a.,
ab 10.000 Euro 0,80 Prozent p.a. (inkl. Transaktions­gebühren, ohne Fonds- und Spreadgebühren)

Mindesteinzahlung:
1.000 Euro (Einmalzahlung) oder
25 Euro (Sparplan)

Gebühr bei Einzahlung von 50.000 Euro:
400 Euro p.a.

Gebühr für Performance?
Nein

Gesamtjahr 2020
OSKAR ging 2020 an den Start

12 Monate (rollierend)
OSKAR ging 2020 an den Start

Zusatzinfo
Anleger können aus fünf An­lage­stra­te­gien wählen (OSKAR 50 bis OSKAR 90). Bereits ab 25 Euro monat­licher Sparrate kann ein OSKAR-Konto eröffnet werden.

Grundgebühr/Servicegebühr:
Bis 10.000 Euro kostenfrei,
ab 10.001 Euro 0,48 Prozent p.a. (ohne Transaktions-, Fonds- und Spreadgebühren)

Mindesteinzahlung:
1.000 Euro

Gebühr bei Einzahlung von 50.000 Euro:
240 Euro p.a.

Gebühr für Performance?
Nein

Gesamtjahr 2020
+8,48 Prozent (60/40-Portfolio – 60 Prozent Aktienanteil)

12 Monate (rollierend)
-10,68 Prozent (60/40-Portfolio – 60 Prozent Aktienanteil)

Zusatzinfo
„Finanztest“ kürte Quirion im Robo-Advisor-Vergleich (08/2020) zum Test­­sieger.

Grundgebühr/Servicegebühr:
0,75 Prozent p.a. (inkl. Transaktions­gebühren, ohne Fonds- und Spreadgebühren)

Mindesteinzahlung:
10.000 Euro

Gebühr bei Einzahlung von 50.000 Euro:
375 Euro p.a.

Gebühr für Performance?
Nein

Gesamtjahr 2020
+14,70 Prozent (Value-at-Risk 20% – 50 Prozent Aktienanteil)

12 Monate (rollierend)
-15,83 Prozent (Value-at-Risk 20% – 50 Prozent Aktienanteil)

Zusatzinfo
Bis zum 30. April können sich Neu- und Bestandskunden eine Prämie von bis zu 500 Euro sichern.

Grundgebühr/Servicegebühr:
Bis 9.999 Euro 0,99 Prozent p.a.,
10.000 Euro bis 49.999 Euro 0,69 Prozent p.a.,
ab 50.000 Euro 0,39 Prozent p.a. (ohne Transaktions-, Fonds- und Spreadgebühren)

Gebühr bei Einzahlung von 50.000 Euro:
195 Euro p.a.

Gebühr für Per­for­man­ce?
Nein

Gesamtjahr 2020
+17,68 Prozent (grow 50 – 50 Prozent Aktienanteil)

12 Monate (rollierend)
-8,09 Prozent (grow 50 – 50 Prozent Aktienanteil)

Zusatzinfo
DKI und „€uro am Sonntag“ kürten den Half-Service-Robo Growney zum Test­sieger („Bester Robo-Advisor 2020“).

Grundgebühr/Servicegebühr:
0,33 Prozent p.a. (ohne Transaktions-, Fonds- und Spreadgebühren)

Mindesteinzahlung:
500 Euro (Einmalanlage) oder
50 Euro (Sparplan)

Gebühr bei Einzahlung von 50.000 Euro:
165 Euro p.a.

Gebühr für Per­for­man­ce?
Nein

Gesamtjahr 2020
+14,80 Prozent (WI 50 – 50 Prozent Aktienanteil)

12 Monate (rollierend)
-5 Prozent (WI 50 – 50 Prozent Aktienanteil)

Zusatzinfo
Stiftung Warentest bezeichnet das Angebot von WeltInvest als „schlüssige Anlage-Idee“.

Grundgebühr/Servicegebühr:
10.000 Euro bis 100.000 Euro 1,4 Prozent p.a.,
ab 100.000 Euro 1,1 Prozent p.a. (inkl. Transaktions-, Fonds- und Spreadgebühren)

Mindesteinzahlung:
10.000 Euro (Einmalanlage) oder
100 Euro (Sparplan)

Gebühr bei Einzahlung von 50.000 Euro:
700 Euro p.a.

Gebühr für Per­for­man­ce?
10 Prozent Gewinnbeteiligung bei neuem Höchststand (High-Watermark-Prinzip)

Gesamtjahr 2020
+11,70 Prozent (50 Prozent Aktienanteil)

12 Monate (rollierend)
-5,53 Prozent (50 Prozent Aktienanteil)

Zusatzinfo
Solid­vest legt in Einzel­­titeln an und stützt sich bei der Geld­anlage auf die lang­jährige Er­fah­rung von DJE Kapital.

Grundgebühr:
5.000 bis 15.000 Euro 1,14 Prozent p.a.,
15.000 bis 100.000 Euro 1,04 Prozent p.a.,
100.000 bis 500.000 Euro 0,94 Prozent p.a.,
ab 500.000 Euro 0,84 Prozent p.a. (inkl. Trans­aktions­gebühren, Fonds- und Spreadgebühren)

Mindesteinzahlung:
5.000 Euro (Einmalanlage), danach Sparplan ab 50 Euro möglich

Gebühr bei Einzahlung von 50.000 Euro:
520 Euro p.a.

Gebühr für Performance?
Nein, aber einige Fonds enthalten eine Performance-Fee.

Gesamtjahr 2020
Moneyfarm ging im Juni 2020 an den Start.

12 Monate (rollierend)
Moneyfarm ging im Juni 2020 an den Start.

Zusatzinfo
Wer bis zum 15. Mai ein Depot eröffnet, bekommt die ersten 3 Monate Servicegebühr geschenkt.

Grundgebühr/Servicegebühr:
0,30 Prozent bis 0,90 Prozent p.a. (inkl. Trans­aktions­gebüh­ren, ohne Fonds- und Spread­gebüh­ren)

Mindesteinzahlung:
2.500 Euro (Einmalanlage) oder
50 Euro (Sparplan)

Gebühr bei Einzahlung von 50.000 Euro:
200 Euro p.a.

Gebühr für Per­for­man­ce?
Nein

Gesamtjahr 2020
+16,01 Prozent (Ich will streuen – 45 Prozent Aktienanteil)

12 Monate (rollierend)
-7,30 Prozent (Ich will streuen – 45 Prozent Aktienanteil)

Zusatzinfo
Fintego kombiniert Sparplan und Einmal­anlage besonders gut.

Grundgebühr/Servicegebühr:
0,75 Prozent p.a. (inkl. Transaktions-, Fonds- und Spreadgebühren)

Mindesteinzahlung:
5.000 Euro (Einmalanlage) oder
1.000 Euro (mit Sparplan in Höhe von 50 Euro)

Gebühr bei Einzahlung von 50.000 Euro:
195 Euro p.a.

Gebühr für Per­for­man­ce?
Nein

Gesamtjahr 2020
+17,25 Prozent (Portfolio 5 – 50 Prozent Aktienanteil)

12 Monate (rollierend)
-9,49 Prozent (Portfolio 5 – 50 Prozent Aktienanteil)

Grundgebühr:
Bis 24.999 Euro 1,00 Prozent p.a.,
25.000 Euro bis 49.999 Euro 0,90 Prozent p.a.,
ab 50.000 Euro 0,80 Prozent p.a. (ohne Fondsgebühren)

Mindesteinzahlung:
5.000 Euro (Einmalanlage) oder
1 Euro (Sparplan)

Gebühr bei Einzahlung von 50.000 Euro:
maximal 475 Euro p.a. (abhängig von der Aktienquote)

Gebühr für Performance?
Nein

Gesamtjahr 2020
+15,89 Prozent (VaR 15% – 50 Prozent Aktienanteil)

12 Monate (rollierend)
-4,89 Prozent (VaR 15% – 50 Prozent Aktienanteil)

Zusatzinfo
Im Robo-Advisor-Vergleich von „Finanztest“ (08/2020) landete Robin auf Platz 3.

Grundgebühr/Servicegebühr:
0,60 Prozent p.a. (inkl. Transaktions- und Spreadgebühren, ohne Fondskosten)

Mindesteinzahlung:
500 Euro (Einmalanlage) oder
25 Euro (Sparplan)

Gebühr bei Einzahlung von 50.000 Euro:
300 Euro p.a.

Gebühr für Per­for­man­ce?
Nein

Gesamtjahr 2020
+15,49 Prozent (VestFolio 5 – 45 Prozent Aktienanteil)

12 Monate (rollierend)
-4,22 Prozent (VestFolio 5 – 45 Prozent Aktienanteil)

Zusatzinfo
VisualVest bietet mit seinen „GreenFolios“ die Mög­lich­keit zur nach­halti­gen Geld­an­lage. Als erster Robo Advisor Deutsch­lands wurde VisualVest in den Fach­verband „Forum Nach­haltige Geld­anlagen (FNG)“ aufgenommen.

Grundgebühr/Servicegebühr:
easy50: 0,95 Prozent p.a.,
easy30 und 70: 0,96 Prozent p.a.,
easyflex: 1,86 Prozent p.a. (ohne Transaktions-, Fonds- und Spreadgebühren)

Mindesteinzahlung:
100 Euro (Einmalanlage) oder
10 Euro (Sparplan)

Gebühr bei Einzahlung von 50.000 Euro:
475 Euro p.a.

Gebühr für Per­for­man­ce?
Nein

Gesamtjahr 2020
+15,50 Prozent (easy50 – 50 Prozent Aktienanteil)

12 Monate (rollierend)
-7,67 Prozent (easy50 – 50 Prozent Aktienanteil)

Zusatzinfo
Easy­folio ist ein Half-Service-Robo.

Grundgebühr:
1,00 Prozent p.a.,
ab 100.000 Euro 0,8 Prozent p.a. (inkl. Transaktionsgebühren, ohne Produkt- und Spreadkosten)

Mindesteinzahlung:
5.000 Euro

Gebühr bei Einzahlung von 50.000 Euro:
500 Euro p.a.

Gebühr für Performance?
Nein

Gesamtjahr 2020
+16,68 Prozent (Core 4 – rund 60 Prozent Aktienanteil)

12 Monate (rollierend)
-7,73 Prozent (Core 4 – rund 60 Prozent Aktienanteil)

Zusatzinfo
Investify bietet auch ein ethisch-nachhaltiges Angebot.

Grundgebühr/Servicegebühr:
1,29 Prozent p.a. (ohne Transaktions-, Fonds- und Spreadgebühren)

Mindesteinzahlung:
3.500 Euro zzgl. 75 Euro Sparplan pro Monat

Gebühr bei Einzahlung von 50.000 Euro:
642,60 Euro p.a.

Gebühr für Per­for­man­ce?
Nein

Gesamtjahr 2020
+14,41 Prozent (Vividam nachhaltig)

12 Monate (rollierend)
-7,56 Prozent (Vividam nachhaltig)

Zusatzinfo
Vividam investiert in Aktien-, Renten- und Mischfonds mit dem Fokus auf Nachhaltigkeit.

Stichtag: 01.04.2020. Quelle: Anbieter.

Produkt­empfehlung: OSKAR ist der ETF-Sparplan für die ganze Fa­milie. Bereits ab ei­ner monat­li­chen Spar­rate von 25 Euro können Sie hier in bis zu zehn ETFs mit welt­wei­ter Streu­ung gleich­zei­tig investieren. Scalable Capital ist der Markt­führer unter den Robo-Advi­sors in Deutsch­land, dank des „Value-at-Risk“-Ansatzes können Scalable-Kun­den aus 23­Risiko­klassen wählen. Bei Quirion können Sie ab einer Min­dest­anlage von 10.000 Euro Kunde werden. Stiftung Warentest machte den Robo-Advisor der Quirin Privatbank in „Finanztest“-Aus­gabe 08/2020 zum Test­sieger. Fintego kom­biniert auto­ma­ti­sche Geld­an­la­­ge und Spar­plan beson­ders gut, Growney wählten das Deutsche Kunden­institut (DKI) und die Zeitschrift €uro am Sonntag zum Sieger ihres Tests „Bester Robo-Advisor 2020“. WeltInvest sticht im Kostencheck mit einer günstigen Ver­waltungs­gebühr hervor – dieser Robo-Advisor eignet sich vor allem für Anleger, die bereits wissen, in welche ETFs sie in­vestieren wollen.

In unserem aus­führlichen Robo-Advisor-Vergleich erfahren Sie noch mehr über die vor­gestell­ten Anbieter und über mögliche Alter­nativen, zum Beispiel den digitalen Ver­mö­gens­ver­walter Liqid, der sich an besonders wohl­habende Kunden richtet. Zunächst ver­ra­ten wir Ihnen, was Robo-Advisor auszeichnet und was Sie bei der Auswahl Ihres Anbieters beachten sollten.

Geldanlagen durch Robo-Advisor automatisiert verwalten lassen

Die Verwaltung der eigenen Kapitalanlagen in Eigenregie kostet viel Zeit – und nicht selten annähernd professionelles Börsenwissen. Sie als Anleger können sich Wissen und Zeit sparen, wenn Sie ihr Geld einer digitalen Vermögensverwaltung überlassen. Doch so eine Vermögensverwaltung bietet aber teilweise, zum Beispiel über die Hausbank, nur eingeschränkte Angebote oder kostet, wie bei externen Vermögensverwaltern, viel Geld.

Und da schaffen Robo-Advisor Abhilfe: Sie übernehmen den Anlageprozess ähnlich wie ein Anlageberater Ihrer Hausbank oder andere externe Finanzdienstleister – mit dem großen Unterschied, dass Robo-Advisor deutlich gün­sti­ger sind. Nicht zuletzt, weil sie weitgehend automatisiert arbeiten. Da­rü­ber hinaus bieten Scalable Capital, OSKAR, Growney, Fintego, Easyfolio und Co. viele weitere Vorteile – welche das sind, erklären wir Ihnen nun in unserem Ratgeber.

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Doch wie funktioniert ein Robo-Advisor?

Ein Robo-Advisor basiert auf wissenschaftlichen Erkenntnissen und Algorithmen und übernimmt so die Aufgaben eines klassischen Anlageberaters. Er überwacht Ihr Anlageportfolio und schichtet dieses bei Bedarf um. Das alles passiert automatisch – also ohne, dass Sie selbst oder eine andere Person eingreifen muss. Das erklärt die niedrigen Kosten.

Bevor Sie Ihr Geld bei einem digitalen Vermögensverwalter anlegen können, müssen Sie in der Regel einen kurzen „Anmeldeprozess“ durchlaufen, auf dessen Grundlage der Robo-Advisor die für Sie passende Anlagestrategie auswählt. Sie werden in der Regel danach gefragt, wie hoch Ihre Anlagesumme ist, ob Sie eine Einmalanlage planen oder per Sparplan investieren wollen und welches Risiko Sie bereit sind einzugehen.

Robo-Advisor legen Ihr Geld in der Regel in Exchange-traded Funds (ETFs) an. Diesen an der Börse gehandelten Investmentfonds liegen verschiedene Wertpapiere zugrunde, zum Beispiel Aktien, Staatsanleihen und Rohstoffe, deren Entwicklung die ETFs abbilden – mehr über ETF Fonds erfahren Sie unter anderem in unseren Ratgebern ETF kaufen und ETF-Sparplan.

Angebot an Robo-Advisor in Deutschland wächst

Es gibt in Deutschland mittlerweile eine Vielzahl von Finanzrobotern. Die Süddeutsche Zeitung zählte Anfang des Jahres 2020 insgesamt 20 Robo-Advisor, weitere Anbieter stehen in den Startlöchern oder haben erst vor wenigen Monaten ihr Angebot prä­sen­tiert: Unter anderem startete die Deutsche Bank Ende 2020 Robin, 2020 gingen Fun­da­men­tal Capital, Zeedin von Hauck & Aufhäuser und Bevestor, der „Roboter-Berater“ der Sparkassen, an den Start. OSKAR startete seinen „intelligenten ETF-Sparplan“ im März 2020. Hinzu kommen die bereits etablierten digitalen Vermögensverwalter. Das sind unter anderem Scalable Capital, Fintego, Growney, Whitebox, Investify, Easyfolio, Vaamo und Ginmon. Laut Statista lag das Anlagevolumen 2020 im Bereich Robo Advisory in Deutschland bei etwa 3,15 Milliarden Euro.

Wichtig: Robo-Advisor ist nicht gleich Robo-Advisor, die Unterschiede in der digitalen Vermögensverwaltung sind teilweise enorm, vor allem in der Anlagestrategie, aber auch die Gebühren der Robo-Advisors sind sehr unterschiedlich.

Große Unterschiede bei den Kosten

In der Regel fallen einerseits Kosten für die verwendeten Produkte an, also beispielsweise für den Kauf und Verkauf von ETFs, und andererseits laufende Service-Kosten (je nach Anbieter zwischen 0,25 und 1,5 Prozent pro Jahr). Insgesamt ist die Geldanlage mithilfe von Robo-Advisors für Sie aber deutlich günstiger als die Vermögensverwaltung über einen Bankberater oder einen externen Finanzdienstleister.

Unsere Empfehlung: Unser Robo-Advisor-Vergleich hilft Ihnen bei der Suche nach dem für Sie passenden Anbieter. Wir haben für Sie die wichtigsten Daten wie Performance und Gebühren der unterschiedlichen Anbieter übersichtlich aufgeführt miteinander vergleichen. Anschließend haben wir die Vor- und Nachteile der besten Robo-Advisor in Deutschland gegenübergestellt und die Strategien von Scalable Capital, OSKAR, Growney und Co. auf Herz und Nieren geprüft.

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Wichtige Kriterien bei der Anbieterwahl

Die Unterschiede der verschiedenen Robo-Advisor sind, wie bereits erwähnt, teilweise sehr groß. Wichtige Kriterien, die bei der Entscheidung für oder gegen einen Robo-Advisor helfen, sind die Anlagephilosophie und die Kosten, vor allem die Performancegebühr, die in guten Börsenjahren die Rendite ganz schnell zunichte machen kann.

Full-Service-Robos und Half-Service-Robos

Wir haben in unserem Robo-Advisor-Vergleich sowohl Full-Service-Robos als auch Half-Service-Robos getestet. Full-Service-Robos bieten, wie der Name schon sagt, ein „Rundum-sorglos-Paket“ an: Sie legen Ihr Geld an, der Vermögensverwalter macht den Rest. Bei einem Half-Service-Robo müssen Anleger immer wieder zustimmen, wenn ihr Depot umgeschichtet wird. Je nachdem ob Sie die Kontrolle über Ihre Geldanlage behalten wollen oder ob für Sie die Bequemlichkeit im Vordergrund steht, passt zu Ihnen ein Full-Service-Robo oder ein Half-Service-Robo.

Zu den Full-Service-Robos gehören beispielsweise OSKAR, Quirion, Whitebox, Scalable Capital, Vaamo, Fintego und Ginmon. Neben Easyfolio ist auch Growney ein Half-Service-Robo. Robos, die ihren Kunden nur Anlagevorschläge unterbreiten, das Management der Geldanlage jedoch nicht übernehmen, haben wir in unserem Test nicht berücksichtigt.

Performancegebühren

In unserem Anbieter-Vergleich fällt auf, dass OSKAR, Scalable Capital und Co. keine Per­for­mance­gebühren erheben. Auch der Roboter-Berater Ginmon, der in der Ver­gangen­heit nach dem sogenannten High-Watermark-Prinzip Performancegebühren erhoben hatte, hat sein Geschäftsmodell geändert. Ginmon-Kunden zahlen seit Januar 2020, ähnlich wie bei Marktführer Scalable, lediglich eine Servicegebühr (0,75 Prozent) und eine ETF-Gebühr (durchschnittlich 0,24 Prozent pro Jahr).

Solidvest stellt hinsichtlich der Performancegebühr in unserem Robo Advisor-Vergleich eine Ausnahme dar: Der digitale Vermögensverwalter der DJE Kapital AG erhebt weiterhin nach dem sogenannten High-Watermark-Prinzip Performancegebühren in Höhe von 10 Prozent. Die erfolgsabhängige Gebühr (auch Performance Fee genannt) fällt am Ende des Jahres an und bezieht sich auf den reinen Vermögenszuwachs nach Abzug aller Kosten.

Aber: Dass die große Mehrzahl der Anbieter in unserem Robo Advisor-Test keine Performancegebühren erhebt, ist eine sehr gute Nachricht für die Kunden, denn: In einem guten Börsenjahr, in dem auch in mittleren Risikokategorien ein Plus von mehr als acht Prozent erreicht werden kann, schlagen Performancegebühren massiv zu Buche.

Anlagephilosophie

Ein weiteres großes Unterscheidungsmerkmal zwischen den Anbietern ist ihre An­la­ge­phi­lo­sophie. In dieser Kategorie sticht Scalable Capital hervor: Während all die anderen Anbieter in der Regel ein klassisches Rebalancing anbieten, also das Portfolio regelmäßig auf eine starre Aktien-/Anleihengewichtung zurücksetzen (dabei dient der Aktienanteil als Näherungswert für die Risikoeinstufung), verfolgt Scalable eine ganz andere Strategie.

Der nach Anlagevolumen größte Robo-Advisor in Deutschland hält die Gewichtung von Aktien und Anleihen nicht konstant, sondern das tatsächliche Risiko im Portfolio. Da Aktien oder Anleihen je nach Marktumfeld unterschiedlich riskant sind, variiert auch deren Gewichtung im Portfolio. Scalable hat dazu die Risikokennzahl „Value-at-Risk“ eingeführt.

Wichtig: Dies bedeutet, dass die „mittleren Risikostrategien“ der Anbieter, die mit konstanten Gewichten (und damit schwankendem Risiko) arbeiten, mit Scalable nur schwer vergleichbar sind.

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Welche Anlagestrategien sind erfolgversprechend?
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Die besten Robo-Advisor im Vergleich

In den vergangenen Jahren ist die Geld­anlage über Robo-Advisors immer beliebter ge­wor­den. Kein Wunder, schließ­lich sind die Angebote inzwi­schen auf fast jeden Anlegertyp in­di­vi­duell an­passbar. Eine Vorreiterrolle nimmt in dieser Beziehung Scalable Capital ein: Anleger können hier aus 23 Risikoklassen frei wählen. Doch auch die Konkurrenz hat viel zu bieten, wie unser ausführlicher Robo-Advisor-Vergleich zeigt.

OSKAR – Erfahrungen und Strategie

Der Robo-Advisor OSKAR wartet mit einem spannenden Kon­zept auf: Mit OSKAR können Sie ganz ein­fach Vermögen für sich, Ihre Kinder oder Ihre gesamte Fa­milie auf­bauen. Be­reits ab einem Betrag von 25 Euro pro Monat können Sie dort für sich und Ihre Liebsten Ver­mögen auf­bauen. Zum Beispiel legen Sie größere Beträge für sich an und richten ei­nen Spar­plan mit kleineren Beträgen für Ihre Kinder oder Enkel ein.

Ihr Kapital wird, wie bei fast allen digitalen Ver­mögens­ver­wal­tern, in ETFs in­vestiert und pro­fessio­nell ver­waltet. Die ETF-Aus­wahl erfolgt nach strengen Kriterien. OSKAR legt Ihr Kapital in bis zu zehn ETFs mit welt­weiter Abdeckung gleich­zeitig an. Sobald günstigere Produkte auf den Markt kommen, nimmt OSKAR einen Austausch vor – so bauen Sie Ihr Vermögen immer mit den besten ETFs auf.

Potentielle OSKAR-Kunden können in 15 Minuten ein Konto eröffnen, über eine moderne App können dann alle wichtigen Daten jeder­zeit und überall ganz leicht ein­gesehen wer­den. Das Beste: OSKAR besitzt ein auto­mati­sches Rebalancing, mit dem Ihr OSKAR-Port­folio regel­mäßig auf Ihre An­lage­stra­tegie über­prüft und „zurück­gesetzt“ wird. Haben Sie sich bei­spiels­weise beim Start Ihres OSKAR-Spar­plans für die An­lage­stra­tegie „OSKAR 90“ entschieden, also für einen Aktienanteil von 90 Prozent, dann wird dieses 90:10-Verhältnis von Aktien zu anderen Wert­pa­pie­ren in Ihrem OSKAR-Port­folio von Zeit zu Zeit immer wie­der her­gestellt.

Die Gebühren für den Service rund um Ihr ETF-Investment sind bei OSKAR übrigens über­schau­bar: Sie als OSKAR-Kunde zahlen jährlich maximal ein Prozent Ihres angelegten Ver­mö­gens, es gibt keine Aus­gabe­auf­schläge, keine Perfor­mance­gebühren und keine versteck­ten Kosten.

Hinweis: Die Ver­mögens­verwaltung bei OSKAR wird von Scalable Capital, dem Markt­füh­rer bei di­gi­taler Ver­mögens­verwaltung in Deutsch­land, übernommen. Die Depot-Bank ist die Baader Bank, ebenfalls einer der Markt­führer in diesem Bereich.

Scalable Capital – Erfahrungen und Strategie

Scalable Capital ist der Marktführer unter den Robo-Advisors in Deutschland. Bereits Ende Mai 2020 knackte der digitale Vermögensverwalter aus München die Marke von einer Milliarde Euro Kundeneinlagen, wie das Nachrichtenmagazin Spiegel berichtete.

Im Jahr 2020 lag die Performance des Portfolios „Value-at-Risk 20%“ von Scalable Capital nach Abzug aller Kosten und bei einem Anlagevolumen von 50.000 Euro bei -6,73 Pro­zent. „Value-at-Risk 20%“ entspricht übrigens einem mittleren Risikoprofil mit einer Aktien­quo­te von annähernd 50 Prozent. Das Besondere: Scalable passt das Risikoprofil an die je­weili­ge Markt­situa­tion an. Das bedeutet, dass die Aktienquote in starken Bör­sen­phasen auch über 50 Pro­zent liegen kann, in turbulenten Zeiten deutlich darunter. Das kann für Anleger ein Problem sein, wenn bei unerwarteten Marktbewegungen Anpassungen zu spät erfolgen, eröffnet gleichzeitig aber auch große Renditechancen.

Dank des „Value-at-Risk“-Ansatzes können Scalable-Kunden aus 23 Risikoklassen wählen, jeder Kunde kann beim Marktführer also mehr oder weniger chancenorientiert anlegen. Bei Scalable heißt es dazu: „Wir weisen für jede unserer 23 Risikoklassen ein konkretes Verlustrisiko aus – über die Kennziffer Value-at-Risk (VaR). So geht zum Beispiel Risiko­klasse 14 mit einem VaR-Wert von 14 einher. Das bedeutet: Auf Jahressicht sollte das Port­folio mit einer Wahr­schein­lich­keit von 95 Prozent nicht mehr als 14 Prozent ver­lie­ren.“

Ab einer Mindesteinzahlung von 10.000 Euro können Anleger Kunde von Scalable werden. Alle Umschichtungen im Portfolio sind für den Kunden in der Ver­waltungs­ge­bühr (0,75 Pro­zent) enthalten. Hinzu kommen durchschnittlich noch etwa 0,19 Prozent ETF-Kosten. Gebühren, die von der Performance abhängig sind, erhebt Scalable nicht.

Deutschlands größter Robo-Advisor investiert ausschließlich in ETFs und bildet darüber alle wichtigen globalen Anlageklassen ab: Aktien, Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, besicherte Anleihen, Rohstoffe und Immobilien. Zusätzlich hat Scalable die Möglichkeit, Tagesgeld über das Verrechnungskonto als risikoarme Anlageklasse zu nutzen. Darüber hinaus stehen Scalable mit der ING-DiBa und Siemens Private Finance zwei starke Partnerbanken zur Seite.

Quirion – Erfahrungen und Strategie

Quirion, der Robo-Advisor der Quirin Bank, ist einer der älte­sten Anbie­ter im Be­reich digi­tale Ver­mögens­ver­waltung in Deutsch­land. Bereits Ende 2020 erblickte Quirion das Licht der Robo-Advisor-Welt. Wie die meisten Roboter-Berater nutzt auch Quirion überwiegend passive Fonds, meistens ETFs. Zum Quirion-Portfolio hinzu kommen aber auch noch zwei aktiv gemanagte und indexnahe Fonds. Aufgrund der Anlagephilosophie und der Anzahl der Fondstitel werden diese als ETF-ähnlich angesehen.

Quirion verlangt für Verwaltung und Fonds insgesamt etwas mehr als 0,6 Prozent der Anlagesumme pro Jahr. Verglichen mit anderen Anbietern in unserem Robo-Advisor-Vergleich ist das besonders günstig. Anleger können ab einer Einmalanlage von 1.000 Euro Kunde von Quirion werden, 10.000 Euro der Geldanlage sind kostenfrei, Performancegebühren erhebt Quirion nicht. Auch bietet Quirion einen ETF-Sparplan ab 30 Euro an. Außerdem arbeitet das Zinsportal Savedo nun mit Quirion zusammen, sodass Sparer ihre Zinsanlage um ein Fondsportfolio erweitern können.

Im Jahr 2020 musste Quirion mit seinem „60/40“-Portfolio einen Wertverlust in Höhe von -5,61 Prozent hinnehmen – nach Abzug aller Kosten und bei einem Anlagevolumen von 50.000 Euro. Damit liegt Quirion im Mittelfeld aller Anbieter in unserem Robo-Advisor-Vergleich. Stiftung Warentest beurteilte in „Finanztest“-Ausgabe 08/2020 die Anlageempfehlungen von Quirion als „gut“ und machte den Full-Service-Robo der Quirin Bank zum Testsieger.

PIXIT – Erfahrungen und Strategie

PIXIT ist der Robo-Advisor der Targobank und seit Dezember 2020 auf dem Markt. Das Kunstwort „Pixit“ setzt sich zusammen aus „Pixel“ als Symbol für die digitale Welt und aus „Pig“, die englische Bezeichnung für (Spar-)Schwein.

Die Targobank wurde 1926 als Kundenkreditbank (KKB) gegründet und gehört inzwischen zur französischen Genossenschaftsbank Crédit Mutuel Alliance Fédérale. Das Bankhaus betreibt in über 200 Städten in Deutschland mehr als 350 Filialen und betreut laut eigener Aussagen „vier Millionen Privat-, Geschäfts- und Firmenkunden“.

Von dieser großen Erfahrung im Privatkundengeschäft profitiert auch der hauseigene Robo-Advisor PIXIT. Alle PIXIT-Anlagestrategien wurden von der Targobank selbst entwickelt. Auf der Internetseite heißt es dazu: „PIXIT kombiniert unsere hauseigenen Marktanalysen mit den objektiven Produktbewertungen der führenden Ratingagentur Scope Analysis GmbH.“ PIXIT-Kunden können zudem die Filialen der Targobank zum persönlichen Kontakt nutzen – das bietet so kein anderer Anbieter in unserem Robo-Advisor-Test.

PIXIT bietet fünf verschiedene Anlagestrategien an: PIXIT-Kunden können, passend zum gewählten Risiko und zur gewünschten Anlagedauer, zwischen den Portfolios „Substanz“, „Konservativ“, „Ausgewogen“, „Ertrag“ und „Wachstum“ wählen. Der Aktienanteil der einzelnen Portfolios liegt zwischen 15 Prozent („Substanz“) und 95 Prozent („Wachstum“). Abhängig von der gewählten Anlagestrategie wird Ihr Geld unter anderem in globale Aktien-, Anleihen- und Rohstoff-ETFs investiert. Die Zusammensetzung Ihres Portfolios können Sie jederzeit bequem online einsehen, eine App wird ebenfalls bald verfügbar sein.

PIXIT prüft jeden Monat Ihr Portfolio: Entspricht die aktuelle Vermögensaufteilung der vereinbarten Aufteilung, stimmt also noch das Verhältnis von konservativen zu chancenreichen Wertpapieren? Ist dies nicht der Fall und hat sich durch Marktschwankungen die prozentuale Zusammensetzung des Portfolios im Laufe der Zeit verändert, so passt PIXIT das Portfolio wieder an die Ausgangssituation und an Ihre gewählte Anlagestrategie an (Rebalancing).

Whitebox Erfahrungen und Strategie

Whitebox ist ein Fullservice-Robo-Advisor mit Sitz in Weil am Rhein. Der Anlageansatz bei Whitebox wurde gemeinsam mit dem Morningstar Investment Management/Ibbotson entwickelt. Das Produktportfolio von Whitebox ist sehr breit. Insgesamt können Sie als Anleger zwischen zehn verschiedenen Portfolios wählen. Whitebox investiert mithilfe von ETFs unter anderem in die Anlageklassen Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Immobilien.

Die Mindestanlagesumme beträgt bei Whitebox 5.000 Euro. Für die Verwaltungsgebühren sollten Sie zwischen 0,35 und 0,95 Prozent je nach Anlagebetrag einplanen. Darüber hinaus fallen Produktkosten an, die abhängig von Ihrem Risikoprofil zwischen 0,16 und 0,21 Prozent liegen.

Im Jahr 2020 lag die Performance von Whitebox mit dem Portfolio mit 55 Prozent Aktienanteil (Risikostufe 6) bei -6,59 Prozent. Ab Einzahlungen von 50.000 Euro zahlen Sie eine Grundgebühr von 375 Euro pro Jahr. Im Robo-Advisor-Test von Stiftung Warentest in „Finanztest“-Ausgabe 08/2020 schnitt Whitebox nach Quirion am besten ab und erhielt ebenfalls die Note „gut“.

Fintego Erfahrungen und Strategie

Fintego gehört zu den kleineren Anbietern in der Branche der digitalen Ver­mö­gens­ver­walter und ging Anfang 2020 live. Anleger, die über einen Robo-Advisor in einen Sparplan investieren möchten, sind bei Fintego sehr gut aufgehoben. Während Fintego-Kunden bei einer Einmalanlage mindestens 2.500 Euro aufbringen müssen, reicht für den Sparplan eine Monatsrate in Höhe von 50 Euro.

Im Jahr 2020 lag die Performance vom Port­folio „Ich will streuen“, was einem mitt­leren Ri­si­ko­profil mit einer Aktien­quote von 50 Prozent entspricht, bei -3,03 Pro­zent. Stiftung Warentest lobt in „Finanztest“-Ausgabe 08/2020 das gün­stige An­gebot von Fintego und bezeichnet den Port­folio­vor­schlag als einen der besten. An der Trans­parenz und an der Ertragsvorschau hapere es allerdings bei Fintego, so die Finanz­tester in ihrem Urteil. Anleger, die mit dem Fintego-Robo an­legen, können also nur er­ahnen, was Ihre Geld­anlage über die Jahre an Rendite bringen wird.

Growney Erfahrungen und Strategie

Der Half-Service-Robo Growney gehört nach Anlagevolumen ebenfalls zu den etwas klei­neren Roboter-Beratern. Bei Growney gibt es weder Min­dest­anlage­beträge noch Min­dest­spar­beiträge, theo­retisch ist eine Depot­eröff­nung bereits ab einem Euro möglich. Kunden können zwischen fünf ver­schiedenen Anlage­strategien und einer unter­schied­lichen Ge­wichtung von Aktien und An­leihen wählen. Mit mehr Aktien im Portfolio steigt auch das Risiko – und die Chance auf eine höhere Rendite. Die monatliche Sparrate können Growney-Kunden jederzeit auf dem Portal anpassen und Ein­zahlungen sowie Aus­zahlungen mit wenigen Klicks vornehmen.

Growney investiert in Aktien und Anleihen und bildet deren Entwicklung über ETFs ab. Im Jahr 2020 ver­buchte Growney eine Per­formance von -0,48 Prozent für sein Portfolio „grow 50“, was einem mittleren Risiko­profil entspricht mit einer Aktien­quote von 50 Prozent – nach Abzug aller Kosten und bei einem Anlagevolumen von 50.000 Euro.

Das Deutsche Kunden­institut (DKI) und die Zeitschrift €uro am Sonntag kürten Growney übrigens zum Sieger (Note „sehr gut“) ihres Tests „Bester Robo-Advisor 2020“. Im Mittel­punkt des Ver­gleichs von ins­gesamt 17 digi­talen Vermö­gens­ver­waltern standen „die Kon­di­tionen und die Güte­klasse der Angebote“. Growney schnitt in der Kategorie „Konditionen“ unter anderem des­halb als Bester ab, weil der Half-Service-Robo keine Mindestanlagesumme verlangt und „nicht mit irgendwelchen Sondergebühren um die Ecke kommt“. Beim Growney-Ange­bot überzeugte die Tester darüber hinaus, ohne Einmalanlage Sparpläne abzuschließen.

Moneyfarm – Erfahrungen und Strategie

Moneyfarm ist im Sommer 2020 in Deutschland an den Start gegangen. Doch das Unternehmen gibt es bereits 2020 – vorher in Italien und England. Ab einer Mindestanlage von 5.000 Euro kann man Moneyfarm-Kunde werden. Danach kann man beliebig oft und viel einzahlen – auch ein Sparplan ist ab 50 Euro möglich.

Anleger können aus sieben verschiedenen Strategien wählen – das hängt wie bei jedem Robo Advisor davon ab, wie risikofreudig der Kunde ist. Los geht es bereits ab einem Aktienanteil von 3,3 Prozent. Bei dieser Strategie wird zum größten Teil in Staats- und Unternehmensanleihen investiert. Aber es gibt auch eine Strategie mit einem Aktienanteil von über 70 Prozent im Portfolio.

Moneyfarm investiert in Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Immobilienaktien (REITs). Das Geld der Kunden wird bei der Partnerbank FFB angelegt, die zu den drei größten Deutschen Fondsbanken gehört.

Aber: Da Moneyfarm noch kein Jahr in Deutschland auf dem Markt ist, gibt es noch keine Performance-Daten des Anbieters. Diesefinden Sie ab Juni 2020 in unserer Tabelle.

Passives und aktives Robo-Advisory – schon gewusst?

Bei Finanz­robotern muss grund­sätz­lich zwi­schen passiven und ak­tiven Robo-Advisors un­te­rschie­den werden. Passive Robo-Advisors ar­bei­ten ähnlich wie eine klassi­sche Anlage­ver­mittlung oder Ver­mögens­be­ra­tung: Sie schlagen Ihnen wäh­rend des An­lage­prozesses Än­de­rungen in der In­ve­sti­tions­stra­tegie vor, über­nehmen diese je­doch nicht auto­ma­tisch (Half-Service-Robos).

Aktive Robo-Advisors (Full-Service-Robos) hin­gegen über­nehmen für Sie die kom­plette Steue­rung des Port­folios und schich­ten unter anderem bei Bedarf die Anlagen voll­auto­ma­tisch um.

Weltsparen ist günstig und bietet ETF-Portfoliolösungen an

Weltsparen bietet mit WeltInvest eine sehr günstige ETF-Portfolio-Lösung an. Die jährlichen Gesamtkosten liegen bei 0,33 Prozent. Hinzu kommen noch Drittkosten für die Indexfonds. Hierfür müssen Sie als Anleger durch­schnittlich 0,16 Prozent ein­kal­kulieren. Warum ist WeltInvest so günstig? WeltInvest ist im strengen Sinne kein voll­ständiger Robo-Advisor aus der Kategorie von Quirion, Scalable und Co., denn WeltInvest über­lässt Ihnen als An­leger Ihre eigene Ein­gruppierung in eine Risiko­klasse.

Bei WeltInvest können Sie aus vier Port­folios wählen, die sich nach Aktien- und Anleihenquote unterscheiden. Wenn Sie sich und Ihr An­lage­verhalten also be­reits gut ein­schätzen können, sind Sie bei WeltInvest gut aufgehoben. Das sieht auch Stiftung Warentest so. In einer Untersuchung auf test.de kommen die Experten zu dem Urteil: „Schlüssige Anlage-Idee“. Die Geldanlage WeltInvest eigne sich vor allem für Anleger, die ihre eigene Risikobereitschaft kennen.

Darum taucht Liqid nicht in unserem Test auf

Der digitale Vermö­gens­ver­walter Liqid bietet seit Sep­tem­ber 2020 Robo-Advisory an. Beim Robo-Advisor-Test 2020 der Zeitschrift Capital landet der Ber­liner Full-Service-Robo auf dem er­sten Platz – und ver­drängt Scalable von der Spitzen­position, die der Markt­füh­rer im Vorjahr noch inne hatte. Dennoch taucht Liqid in unserem Ver­gleich nicht auf, warum?

Liqid richtet sich an eine sehr ver­mögende Ziel­gruppe, so heißt es auf der Homepage von Liqid: „Seit unserem Marktstart im September 2020 hat unser Konzept (…) bereits Hunderte von Kunden über­zeugt, uns im Schnitt über 200.000 Euro an­zu­vertrauen.“ Entsprechend hoch ist die Mindest­anlage bei Liqid: Erst ab einer Einlage in Höhe von 100.000 Euro können Anleger Kunde von Liqid werden. Um in den Private-Equity-Fonds investieren zu können, ist gar eine Mindest­anlage­summe von 200.000 Euro notwendig. Für die meisten Privat­anleger ist diese Summe zu hoch, was Liqid für unseren Robo-Advisor-Vergleich ausschließt.

Auch die Kostenstruktur des Berliner Roboter-Beraters ist etwas kompliziert: Die jährlichen Verwaltungskosten für die Portfolios liegen – abhängig von der Höhe des Anlagevolumens und des gewählten Anlagestils – zwischen jährlich 0,25 und 0,90 Prozent. Hinzu kommen die Kosten für die eingesetzten Finanzprodukte, welche für den passiven Anlagestil „Liqid Global“ im Schnitt 0,15 Prozent jährlich und für den aktiven Anlagestil „Liqid Select“ im Schnitt 0,69 Prozent pro Jahr betragen. Auf Performancegebühren verzichtet Liqid.

Wer entsprechend liquide ist, für den kann Liqid aber eine gute Alternative zu den von uns getesteten Robo-Advisors sein. Liqid setzt auf ein bewährtes Risikomanagement auf mehreren Ebenen, das die Wahrscheinlichkeit von hohen Verlusten reduziert, ohne die Chance auf attraktive Renditen zu schmälern. Darüber hinaus kann der Liqid-Kunde entscheiden, ob sein Geld mit einem aktiven (Liqid Select) oder einem passiven Anlagestil (Liqid Global, Liqid Global Impact) verwaltet werden soll. Die Anlagestrategie „Liqid Global 50“ (Aktienanteil 45 Prozent) erzielte im Jahr 2020 eine Wertentwicklung von 5,39 Prozent nach allen Gebühren. Als bisher einziger digitaler Vermögensverwalter erhielt Liqid für 2020 und 2020 vom unabhängigen Ranking-Institut firstfive „herausragende Ergebnisse“ für seine Verwaltungsstrategien.

Solidvest investiert nicht in ETFs

Solidvest ist die digitale Vermögensverwaltung der DJE Kapital AG. Im Gegensatz zu anderen Robo-Advisors verzichtet Solidvest komplett auf Investments in Fonds und legt das Kapital seiner Kunden stattdessen direkt in Aktien und Anleihen an. Auf der Onlineseite von Solidvest heißt es dazu: „Unser Ziel für Ihr Port­folio: Ca. 30 Aktien- und bis zu 20 Anleihentitel (…) für Sie herauszu­filtern, deren Allokation ein global diversifiziertes Portfolio gemäß Ihrem individuellen Rendite-Risiko-Profil und den von Ihnen gewählten Themen­schwer­punkten im Aktien­bereich ermöglicht.“

Solidvest-Kunden können darüber hinaus direkt Einfluss auf die Gewichtung von Investmentthemen nehmen. Ja nach Vorlieben des Anlegers wählt Solidvest dann die Werte aus, die zum gewählten Rendite-Risiko-Profil und zur Markt­lage passen. Ziel ist es, die Vorteile eines Robo-Advisors mit den Vorzügen des klassischen Vermögensmanagements zu kombinieren.

Der Vorteil: Der Verzicht auf ETFs eröffnet Solidvest und seinen Kunden die Chance, den Markt schlagen zu können. Der Nach­teil: Aktienkurse können relativ stark schwanken, das Risiko ist entsprechend höher als bei einem Robo-Advisor, der auf breit diversifizierte Fonds setzt.

Anlagevermögen von Robo-Advisors weltweit

Anbieter Kosten Performance nach Kosten (Anlagesumme 50.000 Euro)
Robo-Advisor Anlagevermögen Land
Vanguard Personal Advisor 93.000 USA
Schwab Intelligent Portfolios 19.400 USA
Betterment 11.851 USA
Wealthfront 8.218 USA
Personal Capital 4.344 USA
Nutmeg 1.107 GB
Wealthsimple 1.000 CAN
Future Advisor 969 USA
AssetBuilder 753 USA
Rebalance IRA 549 USA
Scalable Capital 535 DE

Verwaltetes Anlagevermögen in Millionen US-Dollar, Quelle: Statista Digital Market Outlook, Stand: 12/2020

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